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广西贵糖（集团）股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

广西贵糖（集团）股份有限公司（以下简称“公司”）于2015年完成重大资产重组，通过发行股份购买云硫矿业100%的股权，使公司业务结构更加丰富，增强了综合竞争力。报告期公司实现营业收入17.35亿元，净利润1.34亿元。公司主营业务包括机制糖、纸浆与机制纸、硫铁矿开采及加工、硫酸、铁矿粉、磷肥的生产与销售。

主要观点与关键信息

公司基本信息

• 股票简称：贵糖股份
• 股票代码：000833
• 上市地点：深圳证券交易所
• 法定代表人：但昭学
• 注册地址：广西贵港市幸福路100号
• 公司网址：http://www.Guitang.com
• 电子信箱：gtgfs@ppp.nn.gx.cn

财务概况

• 营业收入：17.35亿元，同比减少3.17%
• 净利润：1.34亿元，同比增长6.06%
• 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：-507.87万元，同比上升78.54%
• 经营活动产生的现金流量净额：4,766.96万元，同比减少57.96%
• 基本每股收益：0.22元，同比持平
• 加权平均净资产收益率：6.27%，同比减少0.21个百分点
• 总资产：34.06亿元，同比增长10.65%
• 归属于上市公司股东的净资产：26.37亿元，同比增长36.11%

重大资产重组

• 公司向云硫集团和广业公司发行股份购买其持有的云硫矿业100%股权，交易完成后云硫矿业正式纳入合并报表范围。
• 同时，公司通过非公开发行股票募集配套资金5,642.72万元，用于支持并购。
• 云硫集团和广业公司分别持有公司209,261,113股和81,051,861股，公司实际控股股东变更为云硫集团。

主要业务与产品

• 机制糖：生产白砂糖、赤砂糖，主要用于食品加工、医药加工及日常食用。
• 纸浆与机制纸：生产文化纸、生活用纸，主要用于印刷、书本、书写及生活用品。
• 硫铁矿开采及加工：生产硫精矿、硫酸、铁矿粉及磷肥，产品主要用于化工、农业等领域。
• 主要产品：白砂糖、赤砂糖、纸浆、书写纸、生活用纸、硫精矿、硫酸、铁矿粉、磷肥。

主要经营模式

• 公司采用传统的制造企业模式，包括采购、生产、销售，业务集中。
• 机制糖业务受甘蔗供应影响较大，公司通过协助农民种植、优化销售节奏提升业绩。
• 造纸业务受市场需求和产能过剩影响，公司通过技改和优化生产流程提高竞争力。
• 云硫矿业以开采、加工、销售为核心，产品主要通过直销和贸易商销售。

行业分析

• 制糖业：行业周期性明显，2015年处于低谷期，受进口糖冲击，公司通过政策调控保持稳定。
• 造纸业：行业周期性强，近年保持适度增长，但增速下降，公司通过技改和优化产品结构应对。
• 硫铁矿行业：受下游行业影响较大，市场低迷，公司通过降本增效和产业链延伸应对。

核心竞争力

• 品牌优势：公司生产的“桂花”牌机制糖质量优良，具有较高知名度。
• 循环经济：通过甘蔗渣制浆造纸，实现废弃物利用率超过97%。
• 节能减排：建立完整的生态产业链，降低环保压力。
• 技术优势：拥有多项专利技术，持续进行技术改造。
• 管理优势：通过全面预算管理、风险管理等提升管理水平，获得省级管理创新成果。

资产变化情况

• 在建工程：减少60.96%，部分项目完工转为固定资产。
• 货币资金：增加108.85%，主要来自非公开发行股票募集资金。
• 应收账款：减少44.07%，主要因货款回收增加。
• 可供出售金融资产：减少48.19%，因计提减值准备。

营业成本与费用

• 制糖营业成本：3.23亿元，同比减少1.71%
• 造纸营业成本：5.15亿元，同比微增0.07%
• 采矿业营业成本：3.11亿元，同比增加1.27%
• 销售费用：7,767.71万元，同比下降16.71%
• 管理费用：1.89亿元，同比微增0.80%
• 财务费用：747.22万元，同比下降48.97%，主要因利息收入增加，利息支出减少。
• 研发投入：3,437.77万元，占营业收入1.98%，研发人员数量减少14.78%。

现金流情况

• 经营活动现金流量净额：4,766.96万元，同比减少57.96%
• 投资活动现金流量净额：-7,747.35万元，同比减少7.73%
• 筹资活动现金流量净额：4.03亿元，同比增加349.31%
• 现金及现金等价物净增加额：3.73亿元，同比增加213.34%

业务结构与市场拓展

• 公司通过非公开发行股票和并购，拓展了采矿业务，提升了综合竞争力。
• 云硫矿业作为公司的重要子公司，具备硫铁矿综合生产能力，是行业领先企业。
• 公司积极推进厂区搬迁和技改项目，优化生产流程，提升效率。
• 公司前五大客户销售占比24.67%，主要客户包括云浮联发化工、广西金茂钛业等。

风险与挑战

• 公司面临市场竞争加剧、原材料供应不足、进口糖冲击等挑战。
• 2015年因标的公司资产被查封，公司终止了原定的发行股份购买资产计划。
• 硫铁矿市场受宏观经济影响较大，公司需通过降本增效和产业链延伸应对。

总结

广西贵糖（集团）股份有限公司在2015年通过重大资产重组，实现了业务结构的优化和升级，增强了整体竞争力。尽管面临行业周期性波动、市场竞争加剧等挑战，公司仍通过技术改造、节能减排、优化管理等措施保持稳定发展。财务数据总体表现良好，净利润增长，资产规模扩大。未来，公司将继续加强内部管理，推进产业转型，提升市场竞争力，以应对行业变化和市场挑战。