20150413-安信证券-通信行业_周报-重点关注涉及互联网的公司_18页_629kb

通信设备制造行业周报（2015年4月13日）总结

核心内容

• 行业表现：上周通信板块上涨3.54%，在TMT行业中涨幅居首，与市场对通信行业转型的乐观预期一致。
• 投资建议：分析师建议从大主题中寻找安全边际，从转型中寻找执行力强的公司，重点关注涉及互联网业务的公司，推荐方向包括转型、安全和大数据。
• 重点推荐公司：中兴通讯（买入-A）、宜通世纪（买入-B）、吴通通讯（买入-B）、世纪鼎利（买入-B）、振芯科技（买入-B）、海格通信（买入-A）、星网锐捷（买入-A）、鹏博士（买入-A）等。

主要观点

• 通信行业转型：通信企业转型至互联网领域具有较高的成功概率，尤其在数字营销、OTT、职业教育、智慧医疗、云计算等领域。
• 通信安全：随着国家对信息安全的重视，通信行业作为互联网基础设施将获得重要发展机遇，重点推荐北斗军工领域和网络领域的公司。
• 运营商大数据：未来两到三年，运营商将重点发展大数据业务，相关公司如东土科技、天源迪科、初灵信息等具备较大成长潜力。

关键信息

1. 公告要点

• 合众思壮：发布收购资产公告，拟收购深圳海棠通信技术有限公司70%股份。
• 特发信息：发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案），交易总额为44000万元。
• 邦讯技术：发布2014年年度报告，业绩大幅增长，利润总额和净利润均上升超过100%。
• 欧比特：发布非公开发行股票预案，拟投入卫星大数据处理关键技术研究与基础建设项目。
• 高鸿股份：2015年第一季度净利润亏损，主要由于传统业务转型和财务费用增加。

2. 运营商动态

• AT&T：扩展“随选网络”至100个城市，SDN在美国落地开花。
• 谷歌与AT&T合作：降低无线技术授权费，推动移动设备制造商的行业标准授权。
• 四川移动：推出“4G套餐语音包月不限量”服务，提升用户体验。
• 新加坡M1：推出VoLTE服务，升级LTE-A网络。
• 新加坡电信：拟收购Trustwave，布局网络安全市场。
• 联通：启动PON上行企业网关设备集采，推动云数据中心网络重构。
• 联通与保定合作：推进“互联网+”战略合作，建设智慧城市。

3. 其他资讯

• 美国禁止出口技术：禁止向中国出口与超级计算机有关的技术，影响中美科技合作。
• 智能手机市场下滑：2015年第一季度中国智能手机出货量下滑30%，预计200家小厂商将消失。
• 中兴投资Azumio：关注健康领域的移动应用开发，推动国际化。
• 微软收购Revolution Analytics：增强其在统计学计算和预测分析领域的实力。
• 山东铁塔：提前超额完成新建目标，为三家运营商节省投资。
• 光纤4G：广东电信推出“一城一案”计划，助力智慧城市建设。

4. 市场回顾

• 大盘表现：上周大盘上涨，沪深300上涨4.17%，通信板块表现最佳。
• 个股表现：烽火通信涨幅最大（+17.10%），北纬通信跌幅最大（-9.33%）。
• 重点个股：烽火通信、亿通科技、烽火电子、大富科技、欧比特涨幅居前；北纬通信、精伦电子、海能达、宜通世纪、高鸿股份跌幅居后。

5. 投资建议

• 转型：重点推荐吴通通讯、鹏博士、世纪鼎利、中兴通讯、宜通世纪，关注邦讯技术、梅泰诺、光环新网。
• 通信安全：重点推荐振芯科技、海格通信、烽火通信，关注华力创通、星网锐捷。
• 运营商大数据：推荐东土科技、天源迪科，关注初灵信息。

风险提示

• 运营商投资规划不达预期：可能导致行业整体表现不佳。
• 转型不达预期：影响公司未来的盈利能力和估值。

附表信息

• 大宗交易概况：邦讯技术、富春通信、中国联通等公司有大宗交易记录。
• 上市公司大事提醒：包括年报、一季报披露、股东大会召开等。
• 解禁信息：宜通世纪、神州泰岳、邦讯技术等公司有股份解禁计划。

公司评级体系

• 收益评级：领先大市、同步大市、落后大市。
• 风险评级：A（正常风险）、B（较高风险）。

分析师声明

• 柳士威：具有证券投资咨询执业资格，声明内容合法合规。

免责声明

• 安信证券：声明内容仅作为参考，不构成投资建议，不承担法律责任。

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