行业景气观察：建筑钢材成交量上行，房屋新开工面积、房屋竣工面积降幅收窄-240619-招商证券-41页_1mb

行业景气度简报（2024年6月19日）

消费领域

• 概况：1-5月社会消费品零售总额同比增长4.1%，线上消费（如直播带货、即时零售）增长显著，占比达24.7%。必选消费（粮油、食品、饮料）增速稳健，可选消费（家电、通讯设备）改善明显，但汽车和金银珠宝零售额同比降幅扩大。餐饮收入增速高于商品零售收入。
• 细分领域：
  • 化妆品：线上热销，增速转正。
  • 汽车：5月销量同比下降，但新能源车市场占有率达39.5%，产量、产销三个月滚动同比转正，出口同比增速放缓。
  • 地产产业链：建筑及装潢材料同比负增长，家具、家用电器增速扩大。

信息技术产业

• 半导体：费城半导体指数、台湾半导体行业指数、DXI指数均上行，存储器价格持平，NAND/DRAM指数下行。
• 产量：5月智能手机、集成电路产量三个月滚动同比增幅收窄，MLCC台股营收增速收窄。
• 光缆：1-5月光缆产量累计同比跌幅收窄，反映通信需求回暖。

中游制造业

• 锂/钴价格：多数锂原材料、钴产品价格下跌，电解锰价格上涨。
• 汽车行业：5月汽车产销同比增幅收窄，新能源车产量增速扩大，充电桩数量累计同比增长46.34%。
• 机械设备：工业机器人、包装专用设备产量三个月滚动同比增幅扩大，金属切削机床产量跌幅收窄，太阳能电池产量增幅收窄。

资源品

• 建材/钢材：水泥价格指数上行，钢材库存下行，建筑钢材成交量环比上行。
• 煤炭/焦煤：焦炭、焦煤期货结算价上行，秦皇岛煤炭库存上行，焦煤库存下行。
• 化工品：原油价格上行，有机化工品价格涨跌分化，纯苯、燃料油涨幅居前，天然橡胶、辛醇跌幅居前。

金融地产

• 房地产：1-5月房屋新开工、竣工面积累计同比降幅收窄，商品房销售额降幅收窄，但商品房销售面积降幅扩大，二手房挂牌量上升。
• 金融：货币市场净回笼，SHIBOR利率上行，A股换手率与成交额下行，债券收益率小幅上调。

公用事业

• 电力/天然气：5月发电量、全社会用电量同比增幅均收窄，天然气出厂价下行。

风险提示

• 宏观经济波动、产业政策不及预期
• 本报告投资建议仅供参考，不构成具体行动指导