20170425-东吴证券-资金面跟踪_融资余额减少_产业资本两周增持_14页_1mb

A股市场资金面与市场情绪周度分析总结

核心内容

2017年4月25日发布的报告，分析了A股市场一周的资金面变化及市场情绪表现，涉及产业资本、一级市场融资、个人与机构投资者、杠杆资金、海外资金、交易费用及基金仓位等关键指标。报告指出，整体市场情绪趋冷，资金面呈现净流出态势。

主要观点

• 资金面整体净流出：上周A股市场整体资金净流出约464亿元，较上上周有所改善，但仍处于净流出状态。
• 产业资本动作温和：上周产业资本净增持5.54亿元，较上上周略有下降，但整体变动不大，显示出市场内部人对后市的相对乐观。
• 解禁规模下降：上周解禁金额为445.83亿元，较上上周的705.06亿元大幅减少，预计本月解禁规模将少于2000亿元。
• IPO融资规模较小：上周共有11家公司IPO发行，募集金额为44.59亿元，较上上周略有回升。
• 个人投资者资金流出：银证转账净流出66亿元，显示个人投资者情绪偏谨慎。
• 机构投资者减仓：公募“类股票型”基金份额减少209.88亿份，普通股票型基金仓位下降0.74%，偏股混合型基金仓位下降1.17%，表明机构投资者整体仓位有所下调。
• 杠杆资金持续流出：沪深两市融资余额为9,184.60亿元，较上上周减少140.20亿元，融资交易占比下降至8.27%，显示杠杆资金使用减少。
• 海外资金净流入：沪股通和深股通合计净流入37亿元，但港股通净流出28.03亿元，显示北上资金对A股市场仍有一定兴趣，但对港股通市场信心不足。
• 交易费用下降：上周交易费用为46.15亿元，较上上周减少13.67亿元，反映市场活跃度下降。
• 市场情绪趋冷：万得全A周度成交额下降至23074亿元，换手率降至4.48%，融资交易占比下降，基金仓位从高位回落，整体市场情绪偏弱。

关键信息

资金面指标

市场情绪指标

风险提示

• 投资者应警惕大股东减持行为，尤其是持股比例达到5%以上的股东的减持，可能对市场情绪产生负面影响。

附注

• 报告数据来源为Wind资讯及东吴证券研究所。
• 报告提供的是市场分析，不构成投资建议。
• 投资者需谨慎对待市场波动，注意风险控制。