20250827-开源证券-赛轮轮胎-601058.SH-公司信息更新报告_Q2产销量创历史新高_全球化布局再落一子_4页_887kb

赛轮轮胎（601058.SH）投资分析报告总结

赛轮轮胎在2025年第二季度轮胎产销量创历史新高，分别达到2,072万条和1,977万条，同比增长分别为14.09%和10.07%。尽管单季度净利润同比下降29.11%，但分析师仍看好公司长期成长潜力，维持“买入”评级。

2025年上半年公司营业收入同比增长16.05%，主要得益于产销量提升及销售均价同比增长5.85%。此外，公司战略性推进全球化布局，在墨西哥、印尼基地相继实现首胎下线，同时宣布在埃及建设新产能基地，进一步扩大海外布局。

分析师下调2025年盈利预测，但维持2026-2027年的利润增长预期，预计EPS或将逐步提升，PE估值连续下探。公司全球化产能扩张加速，未来海外产能将占较大比重，有望在全球轮胎市场增长中受益。

短期内，公司业绩承压，但长期成长逻辑未改。风险因素包括下游需求不足及原材料价格波动。