20240304-中国银河-计算机行业_英伟达B100将采用液冷散热_数据中心进入液冷1.0时代_2页_340kb

液冷散热技术发展及数据中心绿色转型分析摘要

核心观点

1. 英伟达即将在GTC大会上发布B100 GPU，该产品将采用液冷散热技术，标志着数据中心散热方式将从风冷向液冷全面革新。随着芯片性能的提升，散热技术将成为限制算力发展的关键因素。

背景与趋势

核心驱动因素

• 算力需求激增：以Gemini15pro和Sora为代表的大模型和多模态模型发展，推动算力需求爆发式增长，算力需求平均每343个月翻一倍。
• 高能耗挑战：高端GPU（如B100）的功耗将超过1000W，传统风冷无法满足需求，高功率密度数据中心单机柜PUE指标面临挑战。
• 政策扶持：工信部等15部门联合发布《算力基础设施高质量发展行动计划》，促进绿色低碳算力发展，推动数据中心节能降耗。

市场前景

• 全球数据中心平均功率预计将于2025年达到25kW，基于高功率密度的液冷逐渐取代风冷，推动数据中心绿色转型。
• 数据中心液冷散热方式将逐渐取代风冷，助推数字经济低碳、健康发展。

投资建议

建议关注国内数据中心液冷解决方案的上市企业，包括但不限于曙光数创、英维克、佳力图、依米康、同飞股份等，把握数据中心绿色转型投资机会。

风险提示

技术研发进度不及预期；供应链风险；国家政策推进不及预期；消费需求不及预期；行业竞争加剧。