20180705-上海证券-电气设备与新能源周报_宁德时代与宝马签订大单_单晶龙头价格下调_16页_1mb

电气设备与新能源行业周报总结

核心内容概述

本周电气设备与新能源行业整体表现分化，锂电池和新能源汽车板块上涨，光伏板块微涨。市场整体呈现波动，但新能源细分领域仍保持相对强势。宁德时代与宝马签订大单，推动其在德国建厂，单晶硅片价格下调，光伏行业进入清洗阶段，技术实力强、成本低的企业更具竞争力。

主要观点

• 市场表现：上周上证综指下跌1.47%，深证成指下跌0.32%，创业板指逆势上涨3.68%。锂电池指数上涨3.18%，新能源汽车指数上涨3.28%，光伏指数上涨0.83%，风力发电指数上涨1.47%。
• 行业动态：
  • 宁德时代与宝马签订10亿欧元电池订单，计划在德国建厂。
  • 广西北海涠洲岛全面推广新能源汽车，禁止新增燃油车。
  • 重庆发布新能源汽车推广应用财政补贴政策。
  • 隆基、中环宣布单晶硅片价格再次下调，降幅达8.22%。
• 投资建议：
  • 新能源车补贴新政过渡期结束，高续航、高能量密度产品更受青睐，建议关注技术优势明显的动力电池材料龙头企业及动力电池回收相关标的。
  • 光伏产品持续降价，行业进入大规模清洗阶段，技术实力强、成本低的企业将脱颖而出。维持行业“增持”评级。
• 风险提示：新能源车产销量不及预期、原材料价格波动、行业政策调整。

关键材料价格及产量信息

锂电池材料

• 碳酸锂：电池级均价127,500元/吨，工业级117,500元/吨。
• 氢氧化锂：价格略有下跌，维持在137,750元/吨。
• 磷酸铁锂：价格稳定在75,500元/吨，周度产量约842吨，环比上升4.60%。
• 电解钴：价格继续回落，降至57万元/吨。
• 三元材料（523）：价格维持在22万元/吨，NCM811报价24万元/吨。
• 六氟磷酸锂：价格持稳在118,000元/吨。

光伏材料

• 单晶硅片：隆基、中环价格下调，180μm厚度低阻单晶硅片国内价格降至3.35元/片，海外降至0.445美元/片，降幅达8.22%。
• 多晶硅片：价格基本稳定，市场主流在2.3-2.4元/片。
• 多晶电池片：价格维持在1-1.05元/W。
• 单晶电池片：常规电池片价格1.1元/W，PERC电池片价格1.3元/W。
• 组件价格：随着630抢装结束，国内组件市场分化拉大，部分企业仍保持满产，其他企业订单不佳。

公司动态

行业热点信息

锂电池

• 宁德时代与宝马合作：签订10亿欧元电池订单，推动德国建厂。
• 重庆新能源补贴：新能源乘用车补贴为国家标准的50%，客车为20%，货车为30%，燃料电池汽车为40%。
• 上海新能源补助：安排第二批新能源汽车补助资金24461.1万元。
• 大众注资固态电池：向QuantumScape注资1亿美元，用于固态电池开发与量产。
• 宁德时代项目获批：福建省批准其年产30亿WH锂电池生产线节能报告。

光伏

• 隆基、中环降价：单晶硅片价格持续下调，隆基降幅达8.22%。
• 江苏分布式能源政策：2020年新增装机40万KW，2025年新增200万KW。
• 江苏光伏投资计划：2018年计划投资110亿元，总建设规模500万千瓦。
• BNEF预测组件价格暴跌：预计全球组件价格将下降34%，年底单晶硅组件价格降至0.24美元/W。
• 印度保障税要求：要求对进口光伏产品征收95%保障税。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 增持：股价表现将强于基准指数20%以上。
  • 谨慎增持：股价表现将强于基准指数10%以上。
  • 中性：股价表现将介于基准指数±10%之间。
  • 减持：股价表现将弱于基准指数10%以上。
• 行业投资评级：
  • 增持：行业基本面看好，行业指数将强于基准指数5%。
  • 中性：行业基本面稳定，行业指数将介于基准指数±5%。
  • 减持：行业基本面看淡，行业指数将弱于基准指数5%。

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