20211026-鲁证期货-晨会纪要_15页_1008kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档为鲁证期货2021年10月26日的晨会纪要，涵盖了多个期货品种的市场分析与操作建议，包括宏观政策、股指期货、股指期权、商品市场等。核心内容围绕“合规保障生存，专业提升效率，创新促进发展，诚信铸就品牌”的理念，对当前市场进行分析，并给出投资策略建议。

主要观点与关键信息

宏观政策

中国在联合国合法席位恢复50周年纪念会议上强调和平发展、多边主义，对全球发展有积极影响。
国家发改委发布《关于做好碳达峰碳中和工作的意见》，强调遏制“两高”项目，推进绿色能源发展。
国家发改委加强煤炭价格监管，推动煤炭市场保供稳价。
证监会表示将完善和拓展期货市场开放机制，为国际投资者提供更多选择。

股指期货

A股市场整体震荡偏强，上证综指、深证成指、创业板指均有不同程度上涨。
股指期货IH、IF、IC合约分别升水0.15%、贴水0.11%、贴水0.63%。
建议投资者维持战略防御，现券关注三季报行情；股指期货策略以多IH/IF空IC套利为主。

股指期权

期权市场成交量和持仓量PCR指标显示市场情绪偏谨慎。
建议遇指数大幅回调时卖沽操作为主。
国债期货方面，10年期主力合约下跌，5年期持平，2年期上涨，市场对宽信用和通胀逻辑压制债市。

商品市场分析

白糖

ICE原糖主力合约反弹，但基本面缺乏明显利多。
国内糖市现货偏弱，郑糖回落至60日线附近。
建议保持多头思路，关注新榨季产糖情况。

煤焦

煤价持续下行，焦炭需求疲软，市场看空情绪浓厚。
建议空单择机出场，关注政策对煤价的支撑。

聚酯产业链

PTA现货市场成交尚可，PTA现货价格小幅上扬。
乙二醇市场走势偏弱，港口库存增加。
建议前期空单逐步离场，关注产业链调整情况。

鸡蛋

蛋价维持强势，主要受在产存栏不高和需求上升影响。
期货01合约接近历史高位，建议空单4600以下止盈离场。

苹果

东西部产区价格分化，东部偏强，西部偏弱。
建议投资者观望，关注库存及后续价格走势。

玉米及淀粉

玉米现货价格持续上涨，淀粉库存维持低位。
建议短期观望，关注后续政策及市场情绪变化。

棉花

国内棉价高位震荡，需求放缓，但成本倒挂限制回落空间。
建议短期观望，关注市场情绪及政策影响。

橡胶

沪胶下跌，受工业品整体走弱及市场恐慌情绪影响。
建议谨慎操作，关注市场波动。

塑料

聚烯烃价格走弱，主要受动力煤价格下跌影响。
建议短期观望，关注后续市场情绪变化。

甲醇

甲醇现货价格走弱，但成本支撑仍强。
建议谨慎偏空操作，关注后续市场走势。

动力煤

煤价逐步企稳，政策调控明显。
建议短期观望，关注后续市场调整空间。

纯碱与玻璃

纯碱价格小幅反弹，玻璃价格持续下跌。
建议空单逐步止盈，关注供需变化。

PVC

PVC现货价格下跌，但库存处于低位。
建议短期观望，关注市场情绪及政策影响。

苯乙烯

苯乙烯价格偏强，纯苯价格偏弱。
建议关注价差变化，谨慎操作。

铜

铜价偏强，但市场波动加大。
建议暂时观望，关注政策与市场情绪变化。

铝

铝价回落，消费有所企稳。
建议观望，关注限电政策及消费恢复情况。

镍与不锈钢

镍期货大幅下跌，不锈钢延续高位震荡。
建议暂时观望，关注成本端支撑及市场情绪变化。

贵金属

美联储缩减购债政策即将实施，金银或处于筑底阶段。
建议暂时观望，关注市场波动。

铁合金

硅铁、锰硅期货价格大幅下跌，但基本面支撑较强。
建议暂时观望，关注后续市场情绪变化。

操作建议汇总

品种	操作建议
白糖	保持多头思路，关注新榨季产糖情况
煤焦	空单择机出场，关注政策对煤价的影响
聚酯产业链	前期空单建议逐步离场
鸡蛋	空单4600以下止盈离场，勿追空
苹果	观望，关注库存及价格走势
玉米及淀粉	短期观望，关注政策及市场情绪变化
棉花	短期观望，关注市场情绪及成本支撑
橡胶	谨慎操作，关注市场波动
塑料	短期观望，关注市场情绪变化
甲醇	谨慎偏空操作，关注后续市场走势
动力煤	短期观望，关注政策及市场调整空间
纯碱	空单逐步止盈，关注供需变化
PVC	短期观望，关注市场情绪及政策影响
苯乙烯	谨慎操作，关注价差变化
铜	暂时观望，关注政策与市场情绪变化
铝	观望，关注限电政策及消费恢复情况
镍	暂时观望，关注成本端支撑及市场情绪变化
不锈钢	观望，关注供需变化及市场情绪
贵金属	暂时观望，关注市场波动
铁合金	暂时观望，关注市场情绪变化及基本面支撑