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红塔早报总结

核心内容概览

红塔期货早报对金融、有色、黑色及油脂油料等主要期货品种进行了分析，涵盖了市场走势、基本面变化和技术面判断，同时提供了投资建议和免责声明。

投资策略

• 金融板块：上证指数小幅下跌，期指IF2111、IH2111下跌，IC2111微涨。十年期国债2112上涨。
• 有色板块：铜价因加工费上行和低库存支撑而维持震荡偏强，建议逢低短多；锌价受减产影响上涨，但消费疲软，库存上升。
• 黑色板块：铁矿石价格因供应收缩和需求疲软上涨，建议逢高试空；螺纹钢价格受限产和煤炭政策影响走弱，短期高位震荡。
• 油脂油料板块：豆油、棕榈油维持多头趋势，建议中长线多单操作；豆粕、菜粕短期观望。

品种简述

金融板块

• 上证指数：小跌0.34%，成交平稳。
• 期指：
  • IF2111：收4955.4，跌0.43%，基差7.7点，贴水结构。
  • IH2111：收3292.6，跌0.78%。
  • IC2111：收7063.6，涨0.02%。
• 十年期国债：收99.15，涨0.16%。
• 基本面：中日本币互换协议续签，电煤库存上升，乘用车产销环比增长但同比下滑。
• 技术面：IF指数中期震荡偏弱，短线震荡，建议观望。

有色板块

• 铜：上游加工费上涨，库存低位，LME升水走高，支撑铜价；但限电影响产量，下游需求疲软，多空分歧。
• 锌：嘉能可减产提振锌价，但库存上升，消费平平，建议观望。
• 镍：菲律宾雨季及国内限电影响供应，不锈钢产量下降拖累需求，但低库存支撑价格，下游采购意愿减弱。
• 基本面：限电、能耗双控政策压制供给，铜、铝、锌均受此影响。
• 技术面：沪铜指数窄幅震荡，建议逢低短多。

黑色板块

• 铁矿石：主力合约收于714.5元/吨，涨3.78%；现货价格涨跌不一，供应收缩，需求疲软。
• 螺纹钢：主力合约收于4917元/吨，涨1.91%；现货价格下跌，产量下降，库存去库，限产预期增强。
• 基本面：澳洲检修导致发运量下降，但到港量增加，库存累库预期强；限产政策抑制需求。
• 技术面：铁矿石建议逢高试空；螺纹钢高位震荡，短期观望。

油脂油料板块

• 豆油：美国大豆收割进度达60%，基差报价上升，市场预期上调，技术面高位盘整。
• 棕榈油：马来西亚出口量下降，技术面维持多头趋势。
• 豆粕：报价上调，基差报m2201+270，技术面筑底，短期内观望。
• 菜粕：空头势力疑似结束，短期内观望。
• 玉米：价格普遍上涨，东北及华北收购价上涨，港口价格上调，市场情绪回暖。

投资咨询业务资格

• 金融板块：李大荣，投资咨询号Z0001610，从业资格号F0231478，邮箱lidarong@hongtaqh.com。
• 有色板块：罗明辉，投资咨询号Z0010226，从业资格号F0268405，邮箱luominghui@hongtaqh.com。
• 黑色板块：罗奕萌、赵利梅，投资咨询号Z0012339、F3053474，邮箱luoyimeng@hongtaqh.com、zhaolimei@hongtaqh.com。
• 能化板块：罗奕萌、赵欧娅，投资咨询号Z0012339、F3067732，邮箱luoyimeng@hongtaqh.com、zhaouya@hongtaqh.com。
• 油脂油料板块：许治平，投资咨询号Z0016162，从业资格号F3056217，邮箱xuzhiping@hongtaqh.com。

免责声明

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