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每日晨报总结（2021年10月26日）

核心内容概览

本日晨报涵盖了多个行业的市场动态与投资建议，重点包括宏观经济、农业、计算机、机械、电子元器件、石化、新能源汽车零部件及银行业等领域的分析。

宏观经济动态

• 股市表现：道指、标普创历史新高，但部分大宗商品价格因政策调控和市场情绪下跌。
• 房地产税试点扩大：全国人大授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点，旨在稳定房地产市场并为地方政府开辟税源。
• 货币政策：央行通过逆回购操作稳定市场，货币市场利率保持平稳，人民币升值趋势不具持续性。
• 物价走势：猪肉价格反弹，蔬菜价格因天气和疫情因素上涨，可能拉动通胀。

农林牧渔行业分析

核心观点

• 猪周期一次探底正在进行中，猪价反弹幅度将影响二次探底的判断。
• 养殖亏损季是布局养殖个股的最佳时机，风险释放充分，安全边际高。
• 建议重点关注牧原股份（002714），积极关注温氏股份（300498）、天康生物（002100）等。

风险提示

• 原料价格波动、疫病风险、猪价走势不及预期。

计算机行业分析

核心观点

• 华为鸿蒙系统搭载设备数量突破1.5亿，年底3亿目标有望实现。
• 鸿蒙与欧拉形成数字生态底座，助力全场景万物互联。
• HMS Core 6发布多项新功能，提升生态竞争力。

投资建议

• 推荐关注金山办公（688111）、中科创达（300496）。
• 其他受益标的包括润和软件（300339）、中国软件国际（0354.HK）等。

风险提示

• 技术突破不及预期、中美贸易战、疫情反复。

机械行业分析

• 市场行情：机械设备指数小幅上涨，通用自动化增速趋缓。
• 行业动态：隆基HJT电池效率达25.82%，打破世界纪录。
• 投资建议：推荐关注新能源、工业母机、机器换人三大主线。
• 受益标的：光伏设备领域迈为股份、捷佳伟创；风电设备领域新强联、中际联合；锂电设备领域先导智能、杭可科技等。

风险提示

• 制造业投资增速下行、新产品市场推广不及预期。

电子元器件行业分析

振华科技 (000733)

• 业绩表现：前三季度营收42.48亿元，净利润9.56亿元，同比增长显著。
• 技术提升：毛利率提升，技术护城河增强，订单充裕，现金流改善。
• 投资建议：维持“推荐”评级，预计2021-2023年净利润持续增长。
• 风险提示：产能扩张不及预期、毛利率下滑。

石化行业分析

卫星石化 (002648)

• 业绩表现：前三季度营收200.2亿元，净利润42.6亿元，同比增长显著。
• 产业链布局：C2、C3产业链推进，毛利率提升，产品价差扩大。
• 投资建议：维持“推荐”评级，预计2021-2023年业绩持续增长。
• 风险提示：丙烷价格波动、乙烷价格上涨、新建项目达产不及预期。

新能源汽车零部件行业分析

拓普集团 (601689)

• 业绩表现：前三季度营收78.23亿元，净利润7.53亿元，同比增长显著。
• 新能源布局：客户订单放量，毛利率环比改善，产品价值提升。
• 投资建议：预计2021-2023年净利润持续增长，维持“推荐”评级。
• 风险提示：客户订单不达预期、疫情及芯片短缺影响、原材料价格上涨。

银行业分析

平安银行 (000001)

• 业绩表现：前三季度净利润291.35亿元，同比增长30.1%，ROE提升。
• 经营策略：受益于集团“金融+生态”战略，科技赋能推动转型。
• 投资建议：维持“推荐”评级，预计2021-2023年BVPS稳步增长。
• 风险提示：宏观经济增长低于预期。

分析师信息

• 责任编辑：丁文，分析师登记编码：S0130511020004。
• 联系方式：提供各地区分析师联系方式及公司地址。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，银河证券不承担因使用本报告产生的任何责任。