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2025年汽车以旧换新超1150万辆，全年乘用车零售2374.4万辆总结

核心内容概述

2025年我国汽车市场表现出强劲的增长态势，全年乘用车零售量达2374.4万辆，新能源汽车占比约为54%。与此同时，汽车以旧换新政策成效显著，全年以旧换新车辆超过1150万辆，带动新车销售额超1.6万亿元。这一系列数据反映了我国汽车市场在政策推动下持续向好，新能源汽车成为主要增长引擎，智能化和自动驾驶技术也在加速发展。

主要观点

1. 市场表现

• 汽车板块整体表现：2026年1月5日-9日期间，A股汽车板块涨幅为2.53%，位居申万一级行业第24位，整体跑输大盘。
• 乘用车板块：涨幅为0.34%，北汽蓝谷和广汽集团领涨，部分企业如比亚迪、长城汽车表现相对较弱。
• 商用车板块：涨幅为1.00%，潍柴动力和汉马科技表现突出。
• 汽车零部件板块：涨幅显著，达3.37%，斯菱智驱和钧达股份涨幅领先。

2. 行业动态

• 以旧换新政策：商务部等8部门联合发布《2026年汽车以旧换新补贴实施细则》，2025年以旧换新车辆超1150万辆，带动新车销售超1.6万亿元。
• 新能源汽车增长：2025年乘用车零售总量为2374.4万辆，新能源汽车零售量为1280.9万辆，占比达53.9%，同比增长17.6%。
• 自动驾驶与智能化发展：
  • 吉利汽车获得全国最大范围的L3级自动驾驶测试牌照。
  • 小鹏汽车宣布2026年将规模量产人形机器人和飞行汽车。
  • 北汽与地平线合资成立智驾公司，推动智能驾驶技术发展。
  • 百度萝卜快跑获得迪拜全无人测试许可，计划启动商业化运营。
  • Mobileye拟以9亿美元收购人形机器人制造商Mentee，拓展AI与机器人领域。
  • 英伟达发布Alpamayo汽车大模型平台，助力自动驾驶车辆应对复杂场景。
  • 英伟达计划2027年推出L4级自动驾驶出租车服务。
• 技术突破：
  • 一汽红旗首台全固态电池样车成功下线，标志着其在新能源技术领域取得重要进展。

3. 企业动态

• 整车厂建议关注：比亚迪、吉利汽车、长城汽车、零跑汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、广汽集团、长安汽车。
• 商用车建议关注：中国重汽、一汽解放、潍柴动力、天润工业、福田汽车。
• 零部件建议关注：松原安全、丰茂股份、宁波高发、保隆科技、伯特利、均胜电子、浙江仙通、福耀玻璃、无锡振华、中国汽研、德赛西威、沪光股份、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、明新旭腾等。

关键信息

• 政策支持：以旧换新政策显著推动了汽车销售，预计2026年乘用车报废更新将下降20%-30%，而商用车增长预期更佳。
• 市场走势：2025年乘用车市场呈现“前低中高后低”的倒U型走势，2026年预计将呈现“前高中低后高”的U型走势。
• 技术趋势：自动驾驶、人形机器人、飞行汽车等新技术正在加速落地，相关企业如吉利、小鹏、百度、英伟达等在智能出行领域布局明显。
• 产业链动向：激光雷达企业禾赛科技计划2026年产能翻倍至400万台，为智能驾驶和机器人领域提供重要支撑。

风险提示

• 政策风险：以旧换新政策实际效果可能低于预期。
• 市场风险：海内外汽车销量可能因经济环境变化而不及预期。
• 国际贸易风险：国际贸易政策的变动可能影响相关企业的经营表现。

结论

2025年我国汽车市场在政策与技术双重驱动下实现快速增长，新能源汽车占比显著提升，智能驾驶和人形机器人等新兴技术加速落地。2026年市场预计呈现U型走势，整车厂与零部件企业将迎来新的发展机遇，但需关注政策执行力度、市场波动及国际贸易环境等潜在风险。