20180717-东兴证券-东兴晨报_21页_809kb

文档内容总结

核心内容

本报告分析了2018年7月17日的市场情况，涵盖宏观、行业、市场综述、财经快讯、最新报告、数据快递及新股发行等内容，旨在为投资者提供市场趋势和行业机会的参考。

主要观点

宏观

• 中美贸易战影响：贸易战对市场造成一定冲击，但负面情绪已有所缓解。市场整体预期在低位震荡，需密切关注中美双方动态。
• 资金面改善：南向资金连续8周净流出后，本周净流入64.3亿元，资金面呈现边际改善趋势。
• 政策动向：2020年所有上市公司将强制披露环境信息，绿色金融政策逐步推进。

行业

电新

• 电动车：国际合作趋势加速，核电和风电需求旺盛，看好核电、风电发电企业。
• 光伏：供应链价格下跌趋势减弱，进入休养生息阶段，推荐上游高品质单晶硅料。
• 储能：政策推动下，动力电池回收利用市场逐渐扩大，长期看好动力锂电回收行业。

零售

• 中报季表现：零售板块整体营收上行，但二季度增速放缓。建议关注业绩稳健的龙头公司。
• 行业龙头：天虹股份、王府井、利群股份等公司表现突出，具备较强的抗风险能力。

建筑

• 行业景气度：上半年建材行业景气处于高位，但估值杀明显，建议关注优质和龙头公司超跌修复机会。
• 重点推荐：海螺水泥、福耀玻璃、伟星新材、濮耐股份、中国巨石等。

通信

• 中兴事件：禁令解除后，中兴恢复运营，有利于5G建设信心恢复。
• 投资策略：推荐光迅科技、光环新网、中际旭创、高新兴、亨通光电等。

军工

• 基本面反转：军工板块基本面逐步改善，具备“跟涨不跟跌”的反弹机会。
• 订单增长：军品订单持续改善，行业复苏迹象明显，推荐中航飞机、中航沈飞、内蒙一机等。

化工

• 原油下跌：原油价格下跌背景下，推荐进口替代细分行业龙头。
• 重点推荐：金正大、新洋丰、史丹利、万华化学、神马股份等。

关键信息

市场综述

• A股市场：上证指数、深证成指、沪深300、恒生指数等多数指数小幅波动，市场整体偏弱。
• 期指表现：沪深300期指当月合约IF1807下跌0.07%，成交量和持仓量均有所下降。

财经快讯

• 经济走势：下半年经济面临挑战，主要经济体货币政策转向，固定资产投资下行压力加大。
• 政策调整：财政政策转向结构性政策，去杠杆背景下潜在风险释放，改革进程加快。
• 国企去杠杆：发电、建筑、矿山行业成为重点，PPP规范和债务风险防范逐步明确。

最新报告

• 行业策略：各行业分析师提出不同投资策略，强调关注龙头公司、进口替代、新能源车、光伏等。
• 公司事件点评：多家公司中报业绩超预期，如中旗股份、丽珠集团、北陆药业、中信证券等。

数据快递

• 大宗商品：原油价格小幅上涨，铜、黄金价格稳定，白糖价格下跌。
• 汇率：美元、欧元、英镑、日元等主要货币汇率小幅波动。
• 股票指数：全球主要股票指数小幅上涨，恒生国企指数小幅下跌。
• A-H股溢价：多数A股公司H股溢价较高，部分公司如福耀玻璃、海螺水泥等A股价格低于H股。

新股发行与上市

• 新股发行：近期有多家公司完成发行，如科顺股份、成都银行、南都物业等。
• 新股上市：多家公司已上市，如泰永长征、七一二、今创集团、润建通信等。

风险提示

• 宏观经济风险：经济增速低于预期，贸易战升级。
• 行业风险：新能源车销量低于预期，光伏需求不及预期，军工订单增长不及预期，化工材料价格下跌。
• 市场风险：大盘下行，板块调整风险。

投资建议

• 重点推荐：军工、新能源车、光伏、进口替代行业龙头。
• 关注板块：消费类板块，优质龙头公司，超跌修复机会。
• 短期机会：中兴事件缓解，5G建设信心恢复，港股市场科技股表现亮眼。

结构清晰总结

宏观分析

• 贸易战影响：中美贸易战局势不明朗，市场情绪逐步缓解。
• 资金面改善：南向资金净流入，资金面边际改善。
• 绿色金融：2020年强制披露环境信息，绿色金融政策逐步推进。

行业分析

• 电新行业：电动车国际合作趋势加速，核电、风电需求旺盛，光伏进入休养生息阶段。
• 零售行业：中报季业绩稳健，关注龙头公司，暑期销售旺季有望改善。
• 建筑行业：建材行业景气度高位，估值杀明显，建议关注优质和龙头公司超跌修复机会。
• 通信行业：中兴事件解除，恢复5G信心，推荐光迅科技、光环新网等。
• 军工行业：基本面反转，订单增长，推荐中航飞机、中航沈飞等。
• 化工行业：原油价格下跌，推荐进口替代细分行业龙头。

市场动态

• A股表现：多数指数小幅波动，市场整体偏弱。
• 期指表现：沪深300期指下跌，成交量和持仓量下降。
• 财经快讯：经济面临挑战，政策调整，国企去杠杆。

数据信息

• 大宗商品：原油价格小幅上涨，铜、黄金价格稳定，白糖价格下跌。
• 汇率波动：美元、欧元、英镑、日元等主要货币汇率小幅波动。
• 股票指数：全球主要股票指数小幅上涨，恒生国企指数小幅下跌。
• A-H股溢价：多数A股公司H股溢价较高，部分公司A股价格低于H股。

新股信息

• 发行与上市：近期有多家公司完成发行和上市，如科顺股份、成都银行、泰永长征等。

风险提示

• 宏观经济风险：经济增速低于预期，贸易战升级。
• 行业风险：新能源车销量低于预期，光伏需求不及预期，军工订单增长不及预期，化工材料价格下跌。
• 市场风险：大盘下行，板块调整风险。

投资建议

• 重点推荐：军工、新能源车、光伏、进口替代行业龙头。
• 关注板块：消费类板块，优质龙头公司，超跌修复机会。
• 短期机会：中兴事件缓解，5G建设信心恢复，港股市场科技股表现亮眼。