金属市场跨期价差与基差跟踪分析总结
核心内容概览
本文档提供了2023年3月21日与3月22日不同金属品种的跨期价差与基差数据，涵盖螺纹钢、热轧板卷、铁矿石、焦煤与焦炭。数据来源为WIND和华融融达期货研究所，用于分析市场走势及期货与现货之间的价差变化。
螺纹钢市场分析
| 指标名称 |
2023-03-22 |
2023-03-21 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 螺纹现货折盘价 |
4260 |
4280 |
-20 |
-0.47% |
| 螺纹01合约 |
3999 |
3990 |
9 |
0.23% |
| 螺纹05合约 |
4153 |
4156 |
-3 |
-0.07% |
| 螺纹10合约 |
4081 |
4072 |
9 |
0.22% |
| 螺纹01合约基差 |
261 |
290 |
-29 |
-10% |
| 螺纹05合约基差 |
107 |
124 |
-17 |
-13.71% |
| 螺纹10合约基差 |
179 |
208 |
-29 |
-13.94% |
| 螺纹01合约基差率 |
0.06 |
0.07 |
-0.01 |
-9.58% |
| 螺纹05合约基差率 |
0.03 |
0.03 |
0 |
-13.3% |
| 螺纹10合约基差率 |
0.04 |
0.05 |
0 |
-13.54% |
主要观点
- 螺纹现货价格小幅下跌，折盘价下降0.47%。
- 螺纹01合约微涨0.23%，05合约微跌-0.07%，10合约微涨0.22%。
- 基差方面，螺纹01合约基差下降10%，05与10合约基差分别下降13.71%与13.94%。
- 基差率整体下降，其中01合约基差率下降9.58%，05与10合约基差率分别下降13.3%与13.54%。
热轧板卷市场分析
| 指标名称 |
2023-03-22 |
2023-03-21 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 热轧现货折盘价 |
4320 |
4310 |
10 |
0.23% |
| 热轧01合约 |
4120 |
4112 |
8 |
0.19% |
| 热轧05合约 |
4286 |
4273 |
13 |
0.3% |
| 热轧10合约 |
4199 |
4192 |
7 |
0.17% |
| 热轧01合约基差 |
200 |
198 |
2 |
1.01% |
| 热轧05合约基差 |
34 |
37 |
-3 |
-8.11% |
| 热轧10合约基差 |
121 |
118 |
3 |
2.54% |
| 热轧01合约基差率 |
0.05 |
0.05 |
0 |
0.78% |
| 热轧05合约基差率 |
0.01 |
0.01 |
0 |
-8.32% |
| 热轧10合约基差率 |
0.03 |
0.03 |
0 |
2.31% |
主要观点
- 热轧现货价格微涨0.23%，01合约微涨0.19%，05合约微涨0.3%，10合约微涨0.17%。
- 基差方面，热轧01合约基差微涨1.01%，05合约基差下降8.11%，10合约基差微涨2.54%。
- 基差率整体波动较小，其中01合约基差率微涨0.78%，05合约基差率下降8.32%，10合约基差率微涨2.31%。
铁矿石市场分析
| 指标名称 |
2023-03-22 |
2023-03-21 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 铁矿现货折盘价 |
975.15 |
976.24 |
-1.09 |
-0.11% |
| 铁矿01合约 |
753 |
770 |
-17 |
-2.21% |
| 铁矿05合约 |
865.5 |
879 |
-13.5 |
-1.54% |
| 铁矿09合约 |
791 |
810 |
-19 |
-2.35% |
| 铁矿01合约基差 |
222.15 |
206.24 |
15.91 |
7.72% |
| 铁矿05合约基差 |
109.65 |
97.24 |
12.41 |
12.77% |
| 铁矿09合约基差 |
184.15 |
166.24 |
17.91 |
10.78% |
| 铁矿01合约基差率 |
0.23 |
0.21 |
0.02 |
7.84% |
| 铁矿05合约基差率 |
0.11 |
0.1 |
0.01 |
12.89% |
| 铁矿09合约基差率 |
0.19 |
0.17 |
0.02 |
10.9% |
主要观点
- 铁矿现货价格微跌0.11%，01、05、09合约均下跌，跌幅分别为2.21%、1.54%、2.35%。
- 基差方面，铁矿01合约基差上涨7.72%，05与09合约基差分别上涨12.77%与10.78%。
- 基差率整体上涨，其中01合约基差率上涨7.84%，05与09合约基差率分别上涨12.89%与10.9%。
焦煤市场分析
| 指标名称 |
2023-03-22 |
2023-03-21 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 焦煤现货折盘价 |
2290 |
2290 |
0 |
0% |
| 焦煤01合约 |
1645 |
1640 |
5 |
0.3% |
| 焦煤05合约 |
1838 |
1812 |
26 |
1.43% |
| 焦煤09合约 |
1725 |
1710 |
15 |
0.88% |
| 焦煤01合约基差 |
645 |
650 |
-5 |
-0.77% |
| 焦煤05合约基差 |
452 |
478 |
-26 |
-5.44% |
| 焦煤09合约基差 |
565 |
580 |
-15 |
-2.59% |
| 焦煤01合约基差率 |
0.28 |
0.28 |
0 |
-0.77% |
| 焦煤05合约基差率 |
0.2 |
0.21 |
-0.01 |
-5.44% |
| 焦煤09合约基差率 |
0.25 |
0.25 |
0 |
-2.59% |
主要观点
- 焦煤现货价格持平，01合约微涨0.3%，05合约微涨1.43%，09合约微涨0.88%。
- 基差方面，01合约基差微跌-0.77%，05合约基差下跌5.44%，09合约基差微跌-2.59%。
- 基差率整体微跌，其中01合约基差率下降0.77%，05合约基差率下降5.44%，09合约基差率下降2.59%。
焦炭市场分析
| 指标名称 |
2023-03-22 |
2023-03-21 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 焦炭现货折盘价 |
2810 |
2810 |
0 |
0% |
| 焦炭01合约 |
2514 |
2510 |
4 |
0.16% |
| 焦炭05合约 |
2723.5 |
2718 |
5.5 |
0.2% |
| 焦炭09合约 |
2610.5 |
2606 |
4.5 |
0.17% |
| 焦炭01合约基差 |
296 |
300 |
-4 |
-1.33% |
| 焦炭05合约基差 |
86.5 |
92 |
-5.5 |
-5.98% |
| 焦炭09合约基差 |
199.5 |
204 |
-4.5 |
-2.21% |
| 焦炭01合约基差率 |
0.11 |
0.11 |
0 |
-1.33% |
| 焦炭05合约基差率 |
0.03 |
0.03 |
0 |
-5.98% |
| 焦炭09合约基差率 |
0.07 |
0.07 |
0 |
-2.21% |
主要观点
- 焦炭现货价格持平，01、05、09合约均微涨，涨幅分别为0.16%、0.2%、0.17%。
- 基差方面，01合约基差微跌-1.33%，05合约基差下降5.98%，09合约基差微跌-2.21%。
- 基差率整体微跌，其中01合约基差率下降1.33%，05与09合约基差率分别下降5.98%与2.21%。
跨品种价差跟踪
HC-RB价差
- 价差波动较小，主要反映热轧与螺纹钢之间的相对价格变化。
RB/I价差
- 螺纹钢与铁矿石之间的价差变化趋势与基差变化一致，呈现一定波动。
HC、RB、J利润基差
- 价差整体呈现小幅波动，反映不同品种之间的相对表现。
关键信息总结
- 现货价格：螺纹、热轧、焦煤、焦炭现货价格均小幅波动，整体趋势偏稳。
- 期货合约：各合约价格变化幅度较小，多为微涨或微跌，反映市场整体趋稳。
- 基差变化：基差在多数品种中呈现下降趋势，但铁矿石基差上涨显著。
- 基差率：基差率整体下降，尤其在螺纹、焦煤与焦炭中表现明显。
- 市场趋势：整体市场波动较小，反映市场参与者对后市预期较为一致，但部分品种如铁矿石出现明显上涨。
数据来源
- 数据来源：WIND，华融融达期货研究所
- 免责声明：本报告仅供特定企业与机构参考，未经授权不得复制、发布或修改。
