20230306-华融融达期货-跨期价差与基差跟踪——煤焦钢矿_11页_1mb

报告摘要

金属期货市场行情分析总结（2023-03-03至2023-03-06）

核心内容概述

本报告汇总了2023年3月3日至3月6日期间，螺纹钢、热轧卷板、铁矿石、焦煤和焦炭等金属期货品种的现货价格、期货合约价格、基差及基差率变化情况。通过对比数据，分析了各品种在短期内的价格走势和基差变动趋势，为市场参与者提供了参考信息。

螺纹钢市场分析

现货价格

螺纹现货折盘价：4290元/吨（较前一日下跌20元，跌幅0.46%）
螺纹01合约：4086元/吨（较前一日下跌59元，跌幅1.42%）
螺纹05合约：4210元/吨（较前一日下跌62元，跌幅1.45%）
螺纹10合约：4159元/吨（较前一日下跌56元，跌幅1.33%）

基差分析

螺纹01合约基差：204元/吨（较前一日上涨39元，涨幅23.64%）
螺纹05合约基差：80元/吨（较前一日上涨42元，涨幅110.53%）
螺纹10合约基差：131元/吨（较前一日上涨36元，涨幅37.89%）

基差率分析

螺纹01合约基差率：0.05（较前一日上涨0.01，涨幅24.21%）
螺纹05合约基差率：0.02（较前一日上涨0.01，涨幅111.51%）
螺纹10合约基差率：0.03（较前一日上涨0.01，涨幅38.54%）

主要观点：

螺纹钢现货价格小幅下跌，期货合约价格也呈现下降趋势。
各合约基差普遍上涨，基差率涨幅显著，显示现货与期货价差扩大。

热轧卷板市场分析

现货价格

热轧现货折盘价：4340元/吨（较前一日下跌70元，跌幅1.59%）
热轧01合约：4191元/吨（较前一日下跌48元，跌幅1.13%）
热轧05合约：4325元/吨（较前一日下跌46元，跌幅1.05%）
热轧10合约：4254元/吨（较前一日下跌46元，跌幅1.07%）

基差分析

热轧01合约基差：149元/吨（较前一日下跌22元，跌幅12.87%）
热轧05合约基差：15元/吨（较前一日下跌24元，跌幅61.54%）
热轧10合约基差：86元/吨（较前一日下跌24元，跌幅21.82%）

基差率分析

热轧01合约基差率：0.03（较前一日下跌0.01，跌幅11.46%）
热轧05合约基差率：0（较前一日下跌0.01，跌幅60.92%）
热轧10合约基差率：0.02（较前一日持平，跌幅20.56%）

主要观点：

热轧现货价格和期货合约价格均出现下跌，市场整体承压。
基差普遍下跌，基差率显著下降，显示现货与期货价差缩小。

铁矿石市场分析

现货价格

铁矿现货折盘价：972.98元/吨（较前一日下跌21.71元，跌幅2.18%）
铁矿01合约：810.5元/吨（较前一日下跌10.5元，跌幅1.28%）
铁矿05合约：897元/吨（较前一日下跌22元，跌幅2.39%）
铁矿09合约：845.5元/吨（较前一日下跌13.5元，跌幅1.57%）

基差分析

铁矿01合约基差：162.48元/吨（较前一日下跌11.21元，跌幅6.45%）
铁矿05合约基差：75.98元/吨（较前一日上涨0.29元，涨幅0.39%）
铁矿09合约基差：127.48元/吨（较前一日下跌8.21元，跌幅6.05%）

基差率分析

铁矿01合约基差率：0.17（较前一日持平，跌幅4.36%）
铁矿05合约基差率：0.08（较前一日持平，涨幅2.63%）
铁矿09合约基差率：0.13（较前一日下跌0.01，跌幅3.95%）

主要观点：

铁矿现货价格小幅下跌，期货合约价格亦有下降。
基差整体呈下降趋势，但05合约基差略有上涨，基差率波动较大。

焦煤市场分析

现货价格

焦煤现货折盘价：2436.4元/吨（较前一日持平，0%）
焦煤01合约：1775元/吨（较前一日下跌9元，跌幅0.5%）
焦煤05合约：1980元/吨（较前一日下跌24元，跌幅1.2%）
焦煤09合约：1854元/吨（较前一日下跌4元，跌幅0.22%）

基差分析

焦煤01合约基差：661.4元/吨（较前一日上涨9元，涨幅1.38%）
焦煤05合约基差：456.4元/吨（较前一日上涨24元，涨幅5.55%）
焦煤09合约基差：582.4元/吨（较前一日上涨4元，涨幅0.69%）

基差率分析

焦煤01合约基差率：0.27（较前一日持平，涨幅1.38%）
焦煤05合约基差率：0.19（较前一日上涨0.01，涨幅5.55%）
焦煤09合约基差率：0.24（较前一日持平，涨幅0.69%）

主要观点：

焦煤现货价格稳定，期货合约价格略有下降。
基差和基差率整体上涨，显示现货与期货价差扩大。

焦炭市场分析

现货价格

焦炭现货折盘价：2810元/吨（较前一日持平，0%）
焦炭01合约：2669元/吨（较前一日下跌51.5元，跌幅1.89%）
焦炭05合约：2926元/吨（较前一日下跌41.5元，跌幅1.4%）
焦炭09合约：2793.5元/吨（较前一日下跌31.5元，跌幅1.12%）

基差分析

焦炭01合约基差：141元/吨（较前一日上涨51.5元，涨幅57.54%）
焦炭05合约基差：-116元/吨（较前一日上涨41.5元，涨幅26.35%）
焦炭09合约基差：16.5元/吨（较前一日上涨31.5元，涨幅210%）

基差率分析

焦炭01合约基差率：0.05（较前一日上涨0.02，涨幅57.54%）
焦炭05合约基差率：-0.04（较前一日上涨0.02，涨幅26.35%）
焦炭09合约基差率：0.01（较前一日上涨0.02，涨幅210%）

主要观点：

焦炭现货价格稳定，期货合约价格小幅下跌。
基差和基差率大幅上涨，显示现货与期货价差明显扩大。

关键信息总结

品种	现货价格趋势	期货合约价格趋势	基差趋势	基差率趋势
螺纹钢	小幅下跌	下跌	上涨	上涨
热轧卷板	小幅下跌	下跌	下跌	下跌
铁矿石	小幅下跌	下跌	下跌	波动
焦煤	稳定	下跌	上涨	上涨
焦炭	稳定	下跌	上涨	上涨

总体趋势：

螺纹钢、热轧卷板、铁矿石和焦炭的现货价格和期货合约价格均出现下跌或波动。
基差和基差率在多数情况下上涨，表明现货价格相对于期货合约价格有所增强。
市场整体呈现震荡下行态势，但基差扩大，可能反映市场预期与实际价格的差距。

数据来源

数据来源：WIND，华融融达期货研究所

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