清科2014年2月中国并购市场统计报告_5页_548kb

2014年2月中国并购市场总结

核心内容

2014年2月，中国并购市场整体规模大幅下降，共完成57起并购交易，披露金额的有50起，交易总金额约为24.34亿美元。与上月相比，案例数下降47.7%，总金额下降67.8%；与去年同期相比，案例数和总金额分别下降90.5%。

主要观点

并购类型分布

• 国内并购：44起，占比77.2%，披露金额案例39起，占比59.6%，披露金额14.51亿美元。
• 海外并购：11起，占比19.3%，披露金额案例9起，占比15.2%，披露金额3.7亿美元。
• 外资并购：2起，占比3.5%，披露金额案例2起，占比25.2%，披露金额6.13亿美元。

行业分布

• 生物技术/医疗健康：案例总数7起，占比12.3%，披露金额6.2亿美元，占总披露金额的25.5%，为行业之首。
• 互联网：案例总数3起，占比5.3%，披露金额5.36亿美元，占总披露金额的22.0%。
• 化工原料及加工：案例总数3起，占比5.3%，披露金额1.71亿美元。
• 房地产：案例总数5起，占比8.8%，披露金额91.67百万美元。
• 娱乐传媒：案例总数5起，占比8.8%，披露金额126.11百万美元。
• 能源及矿产：案例总数5起，占比8.8%，披露金额153.40百万美元。
• 其他行业：案例总数4起，占比7.0%，披露金额62.94百万美元。

交易规模最大的案例

• 拜耳收购滇虹药业：交易金额约5.88亿美元，是本月交易规模最大的案例。滇虹药业主要生产非处方药和传统中草药产品，此次收购有助于拜耳在中国非处方药市场占据领先地位。
• 腾讯入股大众点评：交易金额约4.00亿美元，是互联网行业交易金额最大的案例。腾讯希望通过此次收购整合线上用户资源，拓展线下消费场景。

跨国并购情况

• 2014年2月共完成13起跨国并购，其中海外并购11起，外资并购2起。
• 万向集团收购菲斯科：交易金额1.49亿美元，是本月跨国并购中金额最高的案例。菲斯科是美国新能源汽车企业，万向集团通过此次收购布局新能源汽车领域，完善产业链布局。
• 其他跨国并购案例：包括江西铜业收购Nesko、康德集团收购圣地亚哥酒店、海润光伏收购Brilliant Harvest 003等，交易金额总计9.83亿美元。

VC/PE支持的并购案例

• 本月共发生33起VC/PE支持的并购案例，主要分布在能源及矿产、娱乐传媒、房地产、互联网、生物技术/医疗健康等行业。
• 唯品会收购乐蜂网：交易金额1.13亿美元，是本月互联网行业交易金额最大的案例。此交易由红杉资本推动，有助于红杉资本套现并为聚美优品上市扫清障碍。
• 拜耳收购滇虹药业：由君联资本和红杉资本支持，交易金额5.88亿美元，为VC/PE退出案例之一。

关键信息

• 市场整体下滑：2月并购案例数和总金额均显著下降，显示市场活跃度降低。
• 外资对中药的兴趣上升：随着欧洲国家对传统草药成分的研究进展，预计未来会有更多外资企业进入中国中药市场。
• 重点行业表现：生物技术/医疗健康行业交易金额最高，互联网行业案例数较多，显示出这两个行业的活跃度。
• VC/PE退出案例：红杉资本和君联资本在2月有多个退出案例，显示其在资本运作上的策略调整。

数据来源

• 清科研究中心（私募通）
• 数据来源：www.pedata.cn

表格概览

跨国并购案例

VC/PE支持的并购案例