2012年9月中国企业并购市场总结
核心内容
2012年9月，中国并购市场共完成82起交易，其中79起披露金额，总金额达23.44亿美元。并购数量与上月持平，但披露金额平均上升41.53%，主要得益于跨国并购金额的回升。并购类型包括国内并购、海外并购和外资并购，其中国内并购占主导地位，占比达86.6%。
主要观点
- 并购数量稳定：9月并购案例总数与8月持平，均为82起。
- 金额增长显著：披露金额的案例平均金额上升41.53%，整体交易金额为23.44亿美元。
- 行业分布广泛：并购案例涉及机械制造、化工原料及加工、房地产、能源及矿产、IT、生物技术/医疗健康、建筑/工程、食品&饮料、互联网等多个一级行业。
- 机械制造行业领先：机械制造行业案例数最多，共11起，占13.4%，披露金额为3.18亿美元，位列第三。
- 能源及矿产行业金额最高：披露金额为4.73亿美元，占总披露金额的20.2%，成为金额最多的行业。
- 房地产行业大额出击：房地产行业在海外并购中表现突出，金地集团以16.54亿港元收购星狮地产56.05%的股权，成为单笔交易金额最高的案例。
- 紫金矿业国际化进展：紫金矿业完成对诺顿金田的要约收购，进一步拓展其海外经营区域，提升黄金资源储量和产能。
- 外资并购活跃：9月完成4起外资并购，主要分布在机械制造、房地产和汽车等行业，其中德特威勒收购中鼎泰克为单笔金额最高的外资并购案例。
- VC/PE支持案例增多：共有26起并购案例获得VC/PE支持，涉及多个行业，如能源及矿产、互联网、生物技术/医疗健康等。
关键信息
并购类型统计（表1）
| 并购类型 |
案例总数 |
比例 |
披露金额的案例数 |
披露的金额 (US$M) |
比例 |
| 国内并购 |
71 |
86.6% |
68 |
1,471.32 |
62.8% |
| 海外并购 |
7 |
8.5% |
7 |
576.60 |
24.6% |
| 外资并购 |
4 |
4.9% |
4 |
296.44 |
12.6% |
| 合计 |
82 |
100% |
79 |
2,344.36 |
100% |
行业分布（表2）
| 行业 |
案例总数 |
比例 |
披露金额的案例数 |
披露的总额 (US$M) |
比例 |
披露金额案例的平均规模 (US$M) |
| 机械制造 |
11 |
13.4% |
11 |
318.09 |
13.6% |
28.92 |
| 化工原料及加工 |
8 |
9.8% |
8 |
138.55 |
5.9% |
17.32 |
| 房地产 |
7 |
8.5% |
6 |
319.53 |
13.6% |
53.26 |
| 能源及矿产 |
6 |
7.3% |
7 |
472.59 |
20.2% |
67.51 |
| IT |
6 |
7.3% |
6 |
96.56 |
4.1% |
16.09 |
| 生物技术/医疗健康 |
6 |
7.3% |
6 |
95.72 |
4.1% |
15.95 |
| 建筑/工程 |
6 |
7.3% |
6 |
84.26 |
3.6% |
14.04 |
| 食品&饮料 |
4 |
4.9% |
4 |
146.17 |
6.2% |
36.54 |
| 互联网 |
4 |
4.9% |
4 |
99.50 |
4.2% |
24.88 |
| 清洁技术 |
4 |
4.9% |
3 |
135.19 |
5.8% |
45.06 |
| 其他 |
5 |
6.1% |
3 |
70.76 |
3.0% |
23.59 |
| 合计 |
82 |
100% |
79 |
2,344.36 |
100% |
29.68 |
海外并购案例（表3）
| 并购方 |
行业 |
被并购方 |
行业 |
并购金额 (US$M) |
| 金地 |
房地产 |
星狮地产 |
房地产 |
213.29 |
| 紫金矿业 |
能源及矿产 |
诺顿金田 |
能源及矿产 |
185.54 |
| 上海建工 |
建筑/工程 |
扎拉矿业 |
能源及矿产 |
80.00 |
| 联想集团 |
IT |
巴西CCE |
IT |
47.32 |
| 小马奔腾 |
娱乐传媒 |
美国DDMG |
娱乐传媒 |
21.14 |
| 天业通联 |
机械制造 |
SELI公司 |
机械制造 |
25.11 |
| 和晶科技 |
电子及光电设备 |
泰盈科技 |
机械制造 |
4.20 |
外资并购案例（表4）
| 并购方 |
行业 |
被并购方 |
行业 |
并购金额 (US$M) |
| 联合技术 |
机械制造 |
深圳寿力 |
机械制造 |
135.17 |
| 德特威勒 |
电子及光电设备 |
中鼎泰克 |
汽车 |
63.74 |
| 联合技术 |
机械制造 |
苏州寿力 |
机械制造 |
49.99 |
| 汉国置业 |
房地产 |
运泰建业置业 |
房地产 |
47.54 |
VC/PE支持案例（表5）
| 并购方 |
行业 |
被并购方 |
行业 |
VC/PE支持机构 |
并购金额 (US$M) |
| 中国瑞风 |
能源及矿产 |
红松风电 |
能源及矿产 |
建银国际资产管理 |
123.07 |
| 龙威石化 |
能源及矿产 |
华捷石油 |
能源及矿产 |
瑞信资本 |
110.34 |
| 苏宁电器 |
连锁及零售 |
红孩子 |
互联网 |
北极光、恩颐投资、凯鹏华盈、凯旋创投 |
66.00 |
| 金卫医疗集团 |
生物技术/医疗健康 |
中国脐带血库 |
生物技术/医疗健康 |
KTB、新天域资本 |
50.00 |
| 梅林正广和 |
食品&饮料 |
苏食肉品 |
食品&饮料 |
海祥创投、六禾 |
34.04 |
| 西部资源 |
能源及矿产 |
三山矿业 |
能源及矿产 |
东源（天津）股权投资、光大金控、科祥股权投资、中国高新投 |
31.81 |
| 连云港港口 |
物流 |
鑫联散货码头 |
物流 |
博弘数君、盛世景投资、证大投资 |
23.57 |
| 三普药业 |
其他 |
安徽电缆 |
机械制造 |
保腾创投、硅谷天堂、凯石投资、瑞华投资 |
20.98 |
| 世纪互联 |
电信及增值业务 |
快网 |
IT |
德丰杰龙脉中国基金 |
20.00 |
| 金岭集团 |
化工原料及加工 |
金岭化工 |
化工原料及加工 |
典范投资 |
13.90 |
数据来源
- 清科数据库：提供全面、精准、及时的并购数据。
- 清科研究中心：成立于2001年，是中国并购研究领域最专业和权威的机构之一。
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