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长江期货研究咨询部总结

核心内容概览

长江期货研究咨询部发布了一份“趋势之星”策略组合的分析报告，主要围绕期货品种的趋势跟踪、资金管理及风险提示等方面展开。该报告为推广版，滞后三天发布，不作为及时交易参考。投资者需结合自身情况审慎决策，并自行承担使用报告产生的风险。

主要观点与关键信息

1. 风险说明

• 风险等级：R3，意味着该产品适合中等风险承受能力的投资者。
• 免责声明：公司及员工不承担因使用报告而产生的任何法律责任。
• 产品性质：推广版内容不完整，部分数据需参考付费版。

2. 品种关注与退出

关注品种

退出品种

• 沥青2306
• PTA2305

3. 品种解读

铁矿石2305

• 基本面：需求端铁水产量波动不大，供应端发运量减少，库存增加，春节前钢厂补库支撑价格，但钢厂利润偏低，钢材需求面临季节性走弱，发改委对铁矿石的监管趋严，预计震荡运行。
• 技术面：关注日线级别重要高点附近的压力。

尿素2305

• 基本面：现货价格稳中偏弱，供应偏宽松，煤炭价格上涨压缩煤制尿素利润，气制尿素成本稳定。农业采购观望，工业需求稳定，出口有新招标预期。
• 技术面：关注日线级别60均线支撑力度。

4. 模拟交易资金管理

• 账户资金总量：50万元
• 保证金比例：10%
• 螺纹05合约关注区间：3460-3480
• 支撑区间：3400-3420
• 最大回撤值：80点
• 最大仓位：6手以内（计算公式：50万 * 1% / (80 * 10) = 6.25）
• 提示：单品种跟踪最大回撤值控制为总资金量的1%，策略组合中的关注提示不具有确定性。

产品逻辑介绍

1. Step1: 品种筛选
   利用指标的大小周期共振筛选重点关注品种。

2. Step2: 基本面方向选择
   通过产业估值+驱动模型，选择基本面影响预期与技术指标筛选变动方向一致的品种。

3. Step3: 构建模拟组合
   在基本面估值+驱动模型确定方向后，利用技术分析及增强型趋势跟踪策略构建模拟组合。

模型跟踪品种包括：股指、钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、热卷、螺纹、铜、铝、锌、镍、铅、不锈钢、金、银、锡、原油、PVC、聚乙烯、聚丙烯、甲醇、PTA、燃油、沥青、塑料、EG、橡胶、动煤、玻璃、纸浆、尿素、棉花、豆粕、菜粕、玉米、淀粉、苹果、鸡蛋、豆油、豆一、棕榈油、白糖、苹果、红枣等。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 公司地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 联系电话：（027）65261325
• 公司网址：http://www.cjfco.com.cn