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铁矿石早报总结

核心内容

2021年8月10日的大越期货铁矿石早报分析了当前铁矿石市场的基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓以及市场预期，为投资者提供了交易建议。

主要观点

1. 基本面分析

• 港口现货成交量：8月9日港口现货成交69.5万吨，环比下降40.3%，其中TOP2贸易商成交量为40万吨，环比下降28.6%。本周平均每日成交69.5万吨，环比下降38.2%，整体偏空。
• 供应情况：本周澳洲发货量小幅回升，巴西发货量回落，到港量继续回升，供应持续改善。
• 需求情况：唐山地区发布2022年冬奥会空气质量保障方案，全年限产预期未放松，钢厂铁水产量进一步下行，市场投机需求降至冰点。
• 结论：预计后市矿价仍维持弱势为主。

2. 基差分析

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价格为1190元/吨，折合盘面1319.7元/吨，01合约基差467.2元/吨；PB粉折盘面价格环比下降27.5元/吨。
• 超特粉矿基差：日照港超特粉现货价格为808元/吨，折合盘面1045.1元/吨，01合约基差192.6元/吨；超特折盘面价格环比下降18.7元/吨。
• 基差趋势：整体来看，基差偏多，盘面贴水，表明现货价格相对期货价格更具吸引力。

3. 库存情况

• 港口库存：截至8月9日，港口库存为12639.3万吨，环比增加37.81万吨，处于中性水平。

4. 盘面走势

• 技术面：20日均线向下，收盘价收于20日均线之下，偏空。
• 期货价格：I01合约价格为852.5元/吨，环比下降42.5元/吨；I05合约价格为789.5元/吨，环比下降35.5元/吨；I09合约价格为959.5元/吨，环比下降43.5元/吨。
• 交易建议：I2201合约建议反弹抛空，若上破900元/吨则止损。

5. 月间价差

• 月间价差图表显示不同合约之间的价差变化，但具体数值未提供，需结合图表分析。

6. 现货价差

• 高低品价差走弱：图表显示高低品价差有所走弱，表明高品位矿石与低品位矿石之间的价差缩小。

7. 进口利润

• 进口利润明显修复：进口利润图表显示，PB粉、金布巴等矿种的进口利润有所修复，表明进口成本下降或需求回升。

8. 运价分析

• BDI指数：波罗的海干散货指数(BDI)显示运价有所波动。
• 铁矿石运价：西澳-青岛（BCI-C5）和巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价分别显示为美元/吨，运价有所变化，但具体数值未提供。

9. 日均疏港量

• 疏港量偏弱：日均疏港量相较去年同期偏弱，表明港口出货量有所下降。

10. 港口成交量

• 成交量偏弱：港口成交量整体偏弱，显示市场活跃度不高。

关键信息

• 供应改善：澳洲发货量回升，巴西发货量回落，到港量继续回升，供应持续改善。
• 需求疲软：钢厂铁水产量进一步下行，市场限产预期坚定，投机需求降至冰点。
• 交易策略：I2201合约建议反弹抛空，若上破900元/吨则止损。
• 基差偏多：现货价格相对期货价格更具吸引力，盘面贴水。
• 库存中性：港口库存环比增加，但未对市场产生明显影响。
• 进口利润修复：进口利润有所改善，可能对市场供需产生一定影响。

图表说明

• 月间价差、现货价差、进口利润、运价和日均疏港量等图表提供了市场趋势的可视化参考，但具体数值需结合图表进一步分析。

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总结

综上所述，铁矿石市场整体处于弱势，供应改善与需求疲软形成对比。基差偏多，盘面贴水，表明现货更具吸引力。交易建议以反弹抛空为主，投资者需关注市场动态及政策变化，谨慎操作。