2023-12-24-深交所-辰奕智能_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_357页_6mb

广东辰奕智能科技股份有限公司创业板上市总结

核心内容概览

广东辰奕智能科技股份有限公司（以下简称“辰奕智能”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主营业务为智能遥控器及智能产品的设计、研发、生产与销售，主要服务于家电及智能家居行业，产品包括红外遥控器、无线遥控器、教育产品、智能家居控制器等。公司成立于2009年5月6日，注册资本为3,600万元，法定代表人为胡卫清，总部位于惠州市惠台工业园区63号小区。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：1,200万股，占发行后总股本的25%
• 发行价格：每股48.94元
• 发行后总股本：4,800万股
• 发行市盈率：26.50倍
• 发行方式：向网下投资者询价配售和网上投资者定价发行相结合
• 发行日期：2023年12月19日
• 保荐人及主承销商：兴业证券股份有限公司
• 募集资金总额：58,728万元
• 募集资金净额：52,363.99万元
• 发行费用：6,364.01万元，主要包括保荐费、承销费、审计及验资费、律师费、信息披露费等

二、公司业务与市场定位

• 主要产品：智能遥控器、智能产品（包括教育产品、智能家居控制器、云游戏手柄、人脸识别设备等）
• 经营模式：以销定产、订单驱动，涵盖采购、研发、生产、销售全流程
• 主要客户：华为、小米、极米、长虹、创维、九牧、海信、TCL、VESTEL、Panasonic、UEIC等
• 主要市场：公司外销收入占比高，2023年1-6月达67.90%，主要出口至欧洲、亚洲、美洲等地
• 行业地位：在国内智能遥控器市场具有较强竞争力，营收高于威达智能、迪富电子、超然科技等可比公司

三、风险提示

1. 传统家电行业需求下降风险
   公司主要产品为电视机及机顶盒遥控器，但全球电视出货量持续下滑，可能影响公司业务。

2. 原材料价格波动风险
   公司原材料成本占比高，尤其是IC、PCB、硅胶按键等，价格波动对公司毛利率有显著影响。

3. 芯片供应不足风险
   芯片采购占公司采购总额的29.54%~31.55%，若芯片供应受阻，可能影响公司生产及盈利能力。

4. 外销收入占比较高风险
   公司外销收入占比高，美元汇率波动可能对利润产生影响，2022年汇率变动对利润总额影响达-6.80%。

5. 核心产品竞争力不足风险
   随着手机智能化对遥控器市场造成冲击，公司需持续研发以保持竞争力。

6. 技术及研发风险
   公司在研项目主要为家电智能遥控器和智慧屏周边配件，若研发未达预期或客户需求变化，可能影响经营效益。

7. 智能手机遥控功能挤压市场风险
   部分智能手机具备遥控功能，可能影响遥控器市场。

四、财务状况

• 营业收入：2020年至2022年复合增长率为28.10%，高于创业板上市标准的20%
• 研发投入：2020年至2022年累计研发费用为6,679.39万元，满足创业板上市标准
• 主要财务指标：
  • 资产总额：2023年6月30日为59,526.07万元，2023年9月30日增长至68,235.90万元
  • 归属于母公司所有者权益：2023年6月30日为34,503.01万元，2023年9月30日增长至36,863.94万元
  • 净利润：2023年1-9月为6,474.86万元，同比增长8.27%
  • 综合毛利率：2023年1-9月为27.53%，高于2022年的24.43%
  • 加权平均净资产收益率：2023年1-9月为12.83%，2022年为34.59%

五、上市相关安排

• 上市日期：发行结束后尽快向深交所申请上市
• 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
• 收款银行：中国建设银行福州广达支行

六、其他重要事项

• 公司曾于2017年2月15日在全国中小企业股份转让系统挂牌，2020年1月31日终止挂牌
• 公司无控股股东、实际控制人或高级管理人员参与战略配售
• 公司无与中介机构存在股权或利益关系
• 公司不依赖国家限制产业，行业分类准确且稳定

结论

广东辰奕智能科技股份有限公司是一家专注于智能遥控器和智能产品的高新技术企业，具备较强的市场竞争力和研发投入能力，符合创业板板块定位。公司通过多种业务模式拓展市场，与多家知名客户建立了长期合作关系。然而，公司面临传统家电行业需求下降、原材料价格波动、芯片供应不足、外销收入波动、产品竞争力下降及技术风险等多重挑战，需持续关注市场变化并加强研发投入，以保持竞争优势。