期货市场数据总结（2023-04-04）
核心内容概述
本报告总结了2023年4月4日与4月3日之间，螺纹钢、热轧、铁矿、焦煤和焦炭等大宗商品的跨期价差、基差及基差率变化情况，数据来源于WIND及华融融达期货研究所。
螺纹钢市场分析
主要指标变化
| 指标名称 |
2023-04-04 |
2023-04-03 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 螺纹现货折盘价 |
4130 |
4210 |
-80 |
-1.9% |
| 螺纹01合约 |
3909 |
3947 |
-38 |
-0.96% |
| 螺纹05合约 |
4018 |
4044 |
-26 |
-0.64% |
| 螺纹10合约 |
3975 |
4019 |
-44 |
-1.09% |
| 螺纹01合约基差 |
221 |
263 |
-42 |
-15.97% |
| 螺纹05合约基差 |
112 |
166 |
-54 |
-32.53% |
| 螺纹10合约基差 |
155 |
191 |
-36 |
-18.85% |
| 螺纹01合约基差率 |
0.05 |
0.06 |
-0.01 |
-14.34% |
| 螺纹05合约基差率 |
0.03 |
0.04 |
-0.01 |
-31.22% |
| 螺纹10合约基差率 |
0.04 |
0.05 |
-0.01 |
-17.28% |
主要观点
- 螺纹现货折盘价下跌1.9%，主要受市场供需变化影响。
- 各合约价格均有所下跌，其中螺纹01合约跌幅最小（-0.96%），螺纹05合约跌幅最大（-0.64%）。
- 基差普遍下降，螺纹05合约基差跌幅最大（-32.53%），显示现货与期货价格之间的差距扩大。
- 基差率整体下降，螺纹05合约基差率跌幅显著（-31.22%），反映市场预期有所减弱。
热轧市场分析
主要指标变化
| 指标名称 |
2023-04-04 |
2023-04-03 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 热轧现货折盘价 |
4220 |
4280 |
-60 |
-1.4% |
| 热轧01合约 |
3981 |
4042 |
-61 |
-1.51% |
| 热轧05合约 |
4135 |
4181 |
-46 |
-1.1% |
| 热轧10合约 |
4052 |
4103 |
-51 |
-1.24% |
| 热轧01合约基差 |
239 |
238 |
1 |
0.42% |
| 热轧05合约基差 |
85 |
99 |
-14 |
-14.14% |
| 热轧10合约基差 |
168 |
177 |
-9 |
-5.08% |
| 热轧01合约基差率 |
0.06 |
0.06 |
0 |
1.85% |
| 热轧05合约基差率 |
0.02 |
0.02 |
0 |
-12.92% |
| 热轧10合约基差率 |
0.04 |
0.04 |
0 |
-3.74% |
主要观点
- 热轧现货折盘价小幅下跌1.4%，市场整体表现偏弱。
- 各合约价格均呈下跌趋势，跌幅在0.42%至1.51%之间。
- 基差波动较大，热轧05合约基差跌幅最大（-14.14%），而热轧01合约基差略有上升。
- 基差率整体下降，热轧05合约基差率跌幅显著（-12.92%），显示市场对远期合约的贴水程度加深。
铁矿市场分析
主要指标变化
| 指标名称 |
2023-04-04 |
2023-04-03 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 铁矿现货折盘价 |
968.64 |
981.66 |
-13.02 |
-1.33% |
| 铁矿01合约 |
755.5 |
766.5 |
-11 |
-1.44% |
| 铁矿05合约 |
881.5 |
890.5 |
-9 |
-1.01% |
| 铁矿09合约 |
797.5 |
808 |
-10.5 |
-1.3% |
| 铁矿01合约基差 |
213.14 |
215.16 |
-2.02 |
-0.94% |
| 铁矿05合约基差 |
87.14 |
91.16 |
-4.02 |
-4.41% |
| 铁矿09合约基差 |
171.14 |
173.66 |
-2.52 |
-1.45% |
| 铁矿01合约基差率 |
0.22 |
0.22 |
0 |
0.39% |
| 铁矿05合约基差率 |
0.09 |
0.09 |
0 |
-3.13% |
| 铁矿09合约基差率 |
0.18 |
0.18 |
0 |
-0.13% |
主要观点
- 铁矿现货折盘价下跌1.33%，市场情绪偏空。
- 各合约价格均小幅下跌，跌幅在0.13%至1.44%之间。
- 基差略有下降，铁矿05合约基差跌幅最大（-4.41%），显示市场贴水加深。
- 基差率保持稳定，但铁矿05合约基差率下降3.13%，市场预期有所降温。
焦煤市场分析
主要指标变化
| 指标名称 |
2023-04-04 |
2023-04-03 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 焦煤现货折盘价 |
2055 |
2055 |
0 |
0% |
| 焦煤01合约 |
1606 |
1625.5 |
-19.5 |
-1.2% |
| 焦煤05合约 |
1757.5 |
1779.5 |
-22 |
-1.24% |
| 焦煤09合约 |
1662.5 |
1690.5 |
-28 |
-1.66% |
| 焦煤01合约基差 |
449 |
429.5 |
19.5 |
4.54% |
| 焦煤05合约基差 |
297.5 |
275.5 |
22 |
7.99% |
| 焦煤09合约基差 |
392.5 |
364.5 |
28 |
7.68% |
| 焦煤01合约基差率 |
0.22 |
0.21 |
0.01 |
4.54% |
| 焦煤05合约基差率 |
0.14 |
0.13 |
0.01 |
7.99% |
| 焦煤09合约基差率 |
0.19 |
0.18 |
0.01 |
7.68% |
主要观点
- 焦煤现货折盘价持平，市场暂无明显变动。
- 各合约价格均下跌，跌幅在0.13%至1.66%之间，显示市场承压。
- 基差显著上升，焦煤05合约基差涨幅最大（7.99%），显示现货贴水程度降低。
- 基差率上升，焦煤05合约基差率增长7.99%，市场对远期合约的贴水预期减弱。
焦炭市场分析
主要指标变化
| 指标名称 |
2023-04-04 |
2023-04-03 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 焦炭现货折盘价 |
2740 |
2740 |
0 |
0% |
| 焦炭01合约 |
2416 |
2450 |
-34 |
-1.39% |
| 焦炭05合约 |
2573.5 |
2622.5 |
-49 |
-1.87% |
| 焦炭09合约 |
2502 |
2549.5 |
-47.5 |
-1.86% |
| 焦炭01合约基差 |
324 |
290 |
34 |
11.72% |
| 焦炭05合约基差 |
166.5 |
117.5 |
49 |
41.7% |
| 焦炭09合约基差 |
238 |
190.5 |
47.5 |
24.93% |
| 焦炭01合约基差率 |
0.12 |
0.11 |
0.01 |
11.72% |
| 焦炭05合约基差率 |
0.06 |
0.04 |
0.02 |
41.7% |
| 焦炭09合约基差率 |
0.09 |
0.07 |
0.02 |
24.93% |
主要观点
- 焦炭现货折盘价持平，市场维持稳定。
- 各合约价格均下跌，跌幅在0.13%至1.87%之间，市场情绪偏弱。
- 基差显著上升，焦炭05合约基差涨幅最大（41.7%），显示现货贴水程度降低。
- 基差率大幅上升，焦炭05合约基差率增长41.7%，市场对远期合约的贴水预期明显改善。
跨品种价差与基差跟踪
- 焦炭焦煤比跟踪（J/JM）：焦炭与焦煤价格比值变化显示两者间价差有所调整。
- 跨品种价差跟踪（HC-RB）：热轧与螺纹钢价差变化反映市场对不同品种的相对估值。
- 跨品种价差跟踪（RB/I）：螺纹钢与铁矿价差变化显示市场对原材料与成品钢的相对表现。
数据来源
- WIND：提供市场数据与分析工具。
- 华融融达期货研究所：提供专业市场研究与分析支持。
作者与联系方式
- 周依阳：交易咨询证号Z0017240，从业资格证号F3049595。
- 胡景琨：从业资格证号F3057937。
