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报告摘要
联讯晨报-20181122 总结
核心内容概述
本报告为2018年11月22日的联讯晨报，内容涵盖中国大陆及国际主要股指、商品期货、外汇市场数据，以及行业与公司要闻、两融数据、分析师推荐报告等内容。报告主要分析了股市、债市、商品和外汇市场的运行情况，并对科创板设立进行了深入的策略分析与展望。
主要观点
1. 两岸三地主要股指表现
- 上证综指 收于2,651.51，微涨0.21%。
- 沪深300 收于3,226.49，微涨0.25%。
- 深证成指 收于7,908.47，微涨0.37%。
- 中小板指 收于5,224.42，微涨0.23%。
- 创业板指 收于1,363.03，微涨0.57%。
- 三板做市指 收于718.15，微跌0.18%。
- 恒生指数 收于25,971.47，微涨0.5%。
- 台湾加权指 收于9,741.52，微跌0.03%。
整体来看，中国大陆主要股指呈现温和上涨趋势，而台湾加权指小幅下跌，三板做市指微跌，显示市场情绪略显分化。
2. 国际主要股指表现
- 道琼斯工业 收于24,465.64，大跌2.21%。
- 标普500 收于2,641.89，大跌1.82%。
- 纳斯达克 收于6,908.82，大跌1.7%。
- 富时100 收于6,947.92，微跌0.76%。
- 德国DAX 收于11,066.41，大跌1.58%。
- 日经225 收于21,507.54，微跌0.36%。
国际主要股指整体表现疲软，尤其是美国三大股指跌幅较大，显示全球市场在该日面临一定压力。
3. 主要商品期货走势
- 纽约原油 收于61.19，微涨0.43%。
- COMEX黄金 收于1,319.3，微跌1.58%。
- LME铜 收于7,109.0，持平。
- LME铝 收于2,214.0，持平。
- BDI航运 收于1,003.0，微跌1.96%。
原油和黄金市场波动较小，航运指数小幅下跌，显示市场对航运需求的担忧。
4. 主要外汇市场情况
- 美元指数 收于96.82，微涨0.63%。
- 美元/人民币 收于6.94，微涨0.24%。
- 欧元/美元 收于1.14，微跌0.72%。
- 美元/日元 收于112.75，微涨0.18%。
美元指数小幅上涨，人民币汇率维持稳定，欧元和日元对美元汇率略有下跌。
科创板设立分析与展望
创立科创板的必要性
- 科创板的设立是资本市场与科技创新深度融合的重要举措。
- 注册制改革是市场发展的必然趋势，科创板将作为注册制实验的先行板块。
- 当前创业板和新三板在融资功能上存在不足，科创板可填补这一空白。
- 科创板为增量改革，避免对现有市场造成冲击，有助于股市稳定。
科创板的定位与上市标准
- 定位：服务于已跨越创业阶段、具有一定规模的新兴产业和创新型企业。
- 上市标准分为两类：
- 标准一：针对盈利规模尚可的优质科技创新企业，要求总市值不低于20亿元，近两年盈利超1亿元。
- 标准二：针对成长型优质企业，要求总市值不低于50亿元，最近一年营业收入超5亿元，最近三年累计经营活动现金流净额超2亿元。
对资本市场的影响
- 科创板将发挥资本市场对外窗口作用，推动国际化进程。
- 可能吸引全球科技型企业入驻，提升我国资本市场国际影响力。
- 对新三板市场形成一定竞争压力，可能加速其改革步伐。
行业与公司要闻
快递行业数据
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顺丰：快递产品收入72.99亿元，收入增速21.06%，业务量增速18.04%。
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圆通：快递产品收入20.7亿元，收入增速18.09%，业务量增速31.02%。
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申通：快递产品收入16.58亿元，收入增速47.09%，业务量增速44.6%。
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韵达：快递产品收入11.21亿元，收入增速29.75%，业务量增速43.4%。
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单票收入：顺丰、申通略有上升，圆通、韵达单票收入下降，降幅接近10%。
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行业趋势：快递行业整体增长动力强劲，预计全年业务量增速将超过25%，收入增速将超过20%。
两融数据与市场情绪
- 融资余额变化：市北高新涨幅最大（237.2%），其次为索菲亚（37.42%）和洽洽食品（29.2%）。
- 融券余额变化：模塑科技跌幅最大（1,859.65%），其次为龙溪股份（1,113.51%）和中原高速（932.14%）。
两融市场情绪总体偏暖，部分个股融资余额显著增长，显示市场对部分股票的偏好。
债市数据
- 中债国债收益率：1年期国债收益率为2.519%，3年期为3.025%，5年期为3.178%，7年期为3.38%，10年期为3.377%。
- 收益率变化：各期限国债收益率均小幅上涨，10年期国债收益率微跌0.0001%。
国债收益率整体上行，显示市场对经济前景的预期有所改善。
股指期货数据
- 沪深300股指期货：IF1906收盘价3,222.4，微涨0.09%，基差为4.09%。
- 中证500股指期货：IC1906收盘价4,446.6，微涨0.32%，基差为108.08%。
股指期货市场整体表现平稳，部分合约基差较大，显示市场对远期合约的预期偏高。
风险提示与免责声明
- 报告中的科创板相关分析为合理推测，仅供参考。
- 投资有风险，入市需谨慎。
- 报告内容基于合规数据来源，分析逻辑独立、客观，不构成投资建议。
分析师简介
- 朱俊春：复旦经济学硕士，联讯证券首席策略分析师，证书编号：S0300517060002。
投资评级说明
- 股票投资评级：以报告发布日后的12个月内股价相对沪深300指数的涨幅为基准，分为买入、增持、持有、减持。
- 行业投资评级：以行业指数相对沪深300指数的涨幅为基准，分为增持、中性、减持。
联系方式
- 联讯证券研究院
- 北京：周之音 010-66235704 / 13901308141 / zhouzhiyin@lxsec.com
- 上海：徐佳琳 021-51782249 / 13795367644 / xujialin@lxsec.com
- 深圳：深圳市福田区深南大道和彩田路交汇处中广核大厦10F
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结论
本报告全面反映了2018年11月22日的金融市场动态，并重点分析了科创板设立的背景、定位、上市标准及其对资本市场的影响，同时提供了行业与公司要闻、两融数据、债市与股指期货等多维度市场信息，为投资者提供了有价值的参考。
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