20221111-川财证券-基金研究周报_10页_651kb

基金研究周报总结

核心内容概述

本周基金市场呈现出以下主要特点：

• 证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，推动养老金投资业务规范化发展，预计未来基金公司将推出更多低风险、多元化的养老金产品。
• 债券基金在市场波动中保持良好资金流入，11月以来有14只债券基金提前结束募集，占比超80%。中短期债券因流动性好、波动小，成为热门投资标的。
• 券商板块小幅上涨，券商主题ETF表现较好，当前券商平均市净率处于历史低位，安全度较高，且受益于资本市场改革，景气度有所提升。
• 基金市场整体收益微涨0.08%，其中股票型基金上涨0.56%，混合型基金下跌0.15%，债券型基金下跌0.10%。

主要观点

基金市场与仓位分布

• 本周普通股票型基金的股票持仓比例为84.51%，较上周增加2.65%。
• 偏股混合型基金的股票持仓比例为80.69%，较上周减少0.11%。
• 股票型基金收益率中位数为0.79%，混合型基金收益率中位数为-0.09%。

基金涨跌情况

• 本周收益率最高的基金为银河基金的银河文体娱乐混合A，近一周收益率达6.74%。
• 今年以来收益率排名前十的基金中，万家宏观择时多策略以累计收益率55.62%位列第一，基金规模18.22亿元。
• 权益类基金中，招商体育文化休闲股票A近一周收益率为4.97%，总规模2.48亿元。

基金变动

境内新发行基金产品情况

• 截至本周四，境内新发行15只基金，其中股票型1只，混合型6只，债券型5只，其他3只。
• 新发行基金包括华安鼎丰债券发起式C、华安慧萃组合精选3个月持有混合(FOF)C、前海开源金银珠宝混合A/C等。

新成立基金产品情况

• 截至本周四，境内新成立78只基金，其中股票型8只，混合型24只，债券型36只，FOF7只，其他3只。
• 新成立基金中，富国基金A100ETF规模最大，为24.94亿元；东吴中证同业存单AAA指数7天持有规模为16.30亿元。

基金公司高管及基金经理变动情况

• 截至周四，共有58位基金经理变动和4位高管变更。
• 广发基金有4只基金更换基金经理；江信基金新聘任焦毛为总经理；光大保德信基金更换首席市场总监。

知名买方机构观点

1. 格林基金刘赞认为，未来A股市场将从C端移动互联网红利过渡到B端数字化红利，智能化将是未来重要的投资方向。
2. 华安基金总经理助理许之彦指出，A股估值处于低位，建议投资者增加风险资产配置，包括权益资产和黄金等避险资产。
3. 农银汇理基金基金经理宋永安认为，农林牧渔行业景气度有望改善，特别是生猪养殖和转基因种子行业，具备较大的增长潜力。

风险提示

• 基金相关统计数据可能因第三方来源不同而存在偏差，报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 报告引用的买方机构观点来自第三方媒体，如需修改或删除，请联系相关方。
• 投资者应充分考虑自身情况，不应将本报告作为唯一投资决策依据。

关键信息汇总

基金市场表现

• 基金市场整体收益：0.08%
• 股票型基金收益：0.56%
• 混合型基金收益：-0.15%
• 债券型基金收益：-0.10%

基金类型与规模

• 普通股票型基金：84.51%股票持仓
• 偏股混合型基金：80.69%股票持仓
• 最大新发行基金：华安基金A100ETF（24.94亿元）
• 最大新成立基金：富国基金A100ETF（24.94亿元）

基金收益率排名

• 本周收益率排名前五基金：

  • 银河文体娱乐混合A：6.74%
  • 银河文体娱乐混合C：6.72%
  • 前海开源金银珠宝混合A：5.95%
  • 前海开源金银珠宝混合C：5.89%
  • 前海开源沪港深核心资源混合C：5.44%

• 权益类基金收益率排名前五：

  • 招商体育文化休闲股票A：4.97%
  • 招商体育文化休闲股票C：4.92%
  • 招商沪深300地产等权重指数C：4.49%
  • 地产基金：4.49%
  • 嘉实金融精选股票A：4.12%

基金公司信息

• 川财证券有限责任公司成立于1988年7月，是全国首家由财政国债中介机构整体转制而成的专业证券公司。
• 川财证券研究所设有北京、上海、深圳、成都四个办公区域，团队成员来自国内一流学府，致力于提供专业研究与咨询服务。

分析师声明

• 本报告由张卓然分析师独立、客观出具，基于合法合规信息，不与薪酬直接相关。
• 投资者应自行判断，不应将本报告视为唯一投资依据，必要时应咨询专业顾问。

投资评级说明

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准。

  • 30%以上为买入评级
  • 15%-30%为增持评级
  • -15%-15%为中性评级
  • -15%以下为减持评级

• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。

  • 30%以上为买入评级
  • 15%-30%为增持评级
  • -15%-15%为中性评级
  • -15%以下为减持评级

重要声明

• 本报告仅供川财证券有限责任公司客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容可能随时更改，且不承担任何法律责任。
• 投资者应充分考虑自身状况，不应将本报告视为唯一投资依据。

版权声明

• 本报告版权为川财证券有限责任公司所有。
• 未经书面许可，不得以任何形式侵犯版权。
• 报告中使用的所有商标、服务标记均为川财证券所有。