20260121-山西证券-新材料行业周报_高端电子布紧缺加剧_国产厂商迎来黄金发展期_23页_7mb

新材料周报总结（20260112-0116）

核心内容

本周新材料板块整体上涨，其中半导体材料涨幅最大，达到 $8.98%$，其次是电子化学品 ($6.54%$) 和工业气体 ($2.42%$)。合成生物指数也上涨 $1.37%$，而可降解塑料、电池化学品等板块也有小幅上涨。然而，部分个股表现较弱，如普利特和和远气体分别下跌 $17.3%$ 和 $5.4%$。

主要观点

• 高端电子布紧缺：由于人工智能需求爆发，Low CTE 和 Low DK 电子布供应紧张，预计2026年仍将维持供需偏紧格局，产品价格有望进一步上涨。
• 国产替代机遇：高端电子布的紧缺将推动产业链的国产替代进程，国内厂商将迎来发展黄金期。
• 重点推荐企业：建议关注【中材科技】、【宏和科技】、【国际复材】、【菲利华】等国内高端电子布供应商。

产业链数据跟踪

氨基酸

• 缺乏显著价格波动，仅蛋氨酸价格下降 $0.85%$。

可降解塑料

• PLA、PBS、PBAT 等主要品种价格保持稳定，未出现明显变化。

工业气体

• UPSSS级氢氟酸、EL级氢氟酸价格保持不变，但部分企业如凯美特气和杭氧股份表现不佳。

电子化学品

• 价格有所上涨，部分企业如安集科技、江丰电子、南大光电等表现突出。

维生素

• 维生素D3价格下降 $2.44%$，其他维生素价格相对稳定。

高性能纤维

• 碳纤维价格保持不变，但芳纶价格下降 $6.71%$，涤纶工业丝和涤纶帘子布价格略有波动。

重要基础化学品

• 氨纶、PA66、癸二酸等价格保持稳定，但部分企业如浙江医药和泰和新材表现不佳。

行业要闻

• AI芯片需求爆发：推动了Low CTE电子布的紧缺。
• 政策支持：商业航天政策支持下，碳纤维行业有望迎来景气回升。

投资建议

• 关注高端电子布供应紧张带来的机遇，推荐【中材科技】、【宏和科技】、【国际复材】、【菲利华】等企业。
• 重点关注半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素等板块中表现优异的个股。

风险提示

• 原材料价格大幅波动
• 政策风险
• 技术发展不及预期
• 行业竞争加剧