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英伟达GTC大会启幕，关注AI算力及应用产业投资机遇总结

核心内容

2026年3月16日至19日，全球瞩目的英伟达GTC 2026大会在加州圣何塞及线上同步举行，涵盖超过1000场会议，聚焦AI工厂、大规模推理、机器人、数字孪生、科学计算、量子计算及企业级AI部署等热点议题。此次大会将推动AI前沿技术的落地应用，为行业带来新的发展契机。

主要观点

AI算力建设持续升温

• AI算力建设方兴未艾，叠加财报季临近，算力产业链中的高景气细分赛道如PCB、存储等需求旺盛。
• PCB和存储均处于景气扩张周期，有望拉动上游设备及材料需求。
• 建议关注PCB、存储等细分赛道及产业链投资机遇。

AI应用逐步落地

• AI工业化、智能驾驶、具身智能、量子计算等前沿赛道具备广阔前景。
• 建议关注在这些领域前瞻布局的优质龙头公司。

AI创新终端市场快速增长

• AI手机、AIPC、AI眼镜有望加速渗透传统消费电子市场。
• 随着大厂持续发布新品及应用生态完善，AI创新终端市场规模有望持续增长。
• LCDTV面板价格稳中有涨，面板厂盈利能力有望提升。

关键信息

产业动态

1. 科技创新：《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》已发布，科技创新仍为重点之一。
2. 人工智能：英伟达GTC2026大会将深入探讨AI前沿技术落地应用，黄仁勋将发表主题演讲。
3. AI眼镜市场：2025年全球AI眼镜出货量达870万台，同比增长322%。Meta仍占85.2%市场份额，中国大陆成为全球增长最快的市场，占10.9%份额，出货量接近100万台。Rokid和小米分别位列第二和第三。

市场表现

• 上周申万电子指数下跌1.23%，在31个申万一级行业中排名第20，跑输沪深300指数1.41个百分点，跑输创业板指数3.73个百分点。
• 2026年初至3月15日，申万电子行业上涨5.78%，跑赢沪深300指数4.94个百分点，跑赢创业板指数2.44个百分点。
• 截至2026年3月15日，SW电子板块PE(TTM)为81.98倍，高于2019年至2026年3月15日的均值54.13倍，估值略高于近年中枢水平。

投资建议

• 行业投资评级：强于大市（维持），未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 公司投资评级：建议关注“买入”“增持”类公司，以把握AI算力及应用产业的投资机遇。

风险提示

• 中美科技摩擦加剧
• AI应用发展不及预期
• 国产技术突破不及预期
• 下游终端需求不及预期
• 市场竞争加剧

图表说明

• 图表1：申万一级周涨跌幅（%）
• 图表2：申万一级年涨跌幅（%）
• 图表3：申万电子板块估值情况（2019年至今）

报告来源

• 分析师：夏清莹（执业证书编号：S0270520050001）
• 分析师：陈达（执业证书编号：S0270524080001）

联系方式

• 夏清莹：电话 (0755)83223620，邮箱 xiaqy1@wlzq.com.cn
• 陈达：电话 13122771895，邮箱 chenda@wlzq.com.cn

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