2024卫星互联网产业链上中下游及相关公司分析报告_22页_1mb

2023年深度行业分析研究报告总结

1. 卫星互联网是卫星通信的发展热点

1.1 LEO卫星系统是卫星互联网的必然选择

卫星通信利用卫星作为中继媒介，实现地球站之间的通信。其优势在于覆盖范围广、不受地理环境限制、传输时延相对较低，适用于航空、船只、应急通信等场景。

• 卫星通信系统包括空间段、地面段和运营段。
• 卫星轨道可分为LEO（低地球轨道）、MEO（中地球轨道）、GEO（地球静止轨道）、SSO（太阳同步轨道）和IGSO（倾斜地球同步轨道）。
• LEO卫星系统具有传输延时小、链路损耗低、发射灵活、应用场景丰富、整体制造成本低等优点，是卫星互联网组网的最佳选择。

1.2 卫星互联网爆发在即，低轨卫星竞赛已打响

低轨卫星互联网具有广覆盖、低延时、宽带化、低成本等优势，是未来通信网络的重要发展方向。

• 全球卫星产业规模持续增长，2023年预计达到3083亿美元，2040年有望达到1万亿美元。
• 卫星互联网产业链中，地面设备和卫星服务占比较高，2022年地面设备占比达52%。
• 中国卫星互联网市场发展潜力大，预计2021-2025年CAGR为11.2%。
• 各国已启动低轨卫星星座建设，如美国的Starlink、英国的OneWeb、中国的GW星座等。

1.3 卫星互联网产业链包含四大环节

卫星互联网产业链主要包括卫星制造、卫星发射、地面设备和卫星服务。

• 卫星制造：卫星载荷和平台成本各占50%，随着批量生产，平台成本有望降至30%，理想状态下为20%。
• 卫星发射：火箭成本占比最高，是最重要的可控成本。SpaceX的猎鹰9号火箭成本占比达53%。
• 地面设备：包括地面站和终端设备，是产业链中游，2022年产值达1450亿美元，占产业链52%。
• 卫星服务：需取得工信部运营牌照，主要包括卫星移动通信、宽带广播和卫星固定服务等。

2. 相控阵天线是低轨卫星星地通信的标配

2.1 相控阵天线优势明显

相控阵天线通过控制辐射单元的馈电相位实现波束扫描，具有以下优点：

• 多波束成形和快速扫描，支持实时通信。
• 波束赋形，提高通信效率和抗干扰能力。
• 系统可靠性高，可实现多星同时通信。
• 抗干扰能力强，适用于复杂环境。

传统机械天线存在扫描速度慢、维护困难、重量大等缺点。

2.2 相控阵天线在低轨卫星通信中的重要作用

• 相控阵天线是低轨卫星“星-地”通信的标配，能有效解决快速移动卫星的跟踪难题。
• 无源和有源相控阵天线各有优劣，有源相控阵天线具备更高的灵活性和性能。
• 相控阵天线广泛应用于卫星通信终端，如Starlink、OneWeb等项目均采用有源相控阵技术。
• 公司如Phasor、天锐星通、恪赛科技等在相控阵天线研发方面取得重要进展。

3. 相关公司分析

3.1 国博电子

• 有源相控阵T/R组件领先企业，助力国产化。
• 产品覆盖射频集成电路、通信模块、终端、基站等，形成完整产业链。
• 积极参与卫星通信研发，2023年在低轨卫星和商业航天领域取得突破。
• 营收和毛利率稳步增长，2023年营收达28.1亿元，毛利率达41.2%。

3.2 上海瀚讯

• 专注行业宽带移动通信，具备全产业链布局。
• 参与低轨卫星星座项目，中标多个相关设备研制项目。
• 产品包括通信芯片、终端、基站等，广泛应用于军用和民用领域。
• 2023年营收达15.7亿元，毛利率达37.8%。

3.3 七一二

• 专注专网无线通信，是国内无线通信核心供应商。
• 产品覆盖短波、超短波、卫星通信、北斗导航等。
• 与多家手机、汽车厂商合作，推动“手机直连卫星”和“汽车直连卫星”业务。
• 2023年营收达11.2亿元，毛利率达38.5%。

3.4 海格通信

• 覆盖无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态四大领域。
• 是国内卫星通信终端及芯片的主要供应商之一。
• 与多家厂商合作，推动卫星通信在民用领域的应用。
• 2023年营收达13.5亿元，毛利率达39.1%。

3.5 铖昌科技

• 专注于相控阵T/R芯片研发，是国内少数具备完整解决方案的企业之一。
• 产品包括功率放大器芯片、低噪声放大器芯片、模拟波束赋形芯片等。
• 参与卫星互联网项目，助力我国卫星通信技术发展。
• 2023年营收达6.9亿元，毛利率达41.3%。

3.6 恰赛科技（恪赛科技）

• 专注于毫米波段低成本卫星通信相控阵天线及5G射频前端模组。
• 研发人员占比超过60%，具备多项专利。
• 研发出多种卫星通信终端和星载相控阵天线，如Ka高低轨相控阵终端、星载4波束发射相控阵天线等。
• 2023年营收达5.2亿元，毛利率达36.8%。

4. 行业发展趋势与前景

• 卫星互联网将成为未来通信网络的重要组成部分，推动全球通信基础设施覆盖。
• LEO卫星系统在低轨通信中占据主导地位，因其覆盖广、延时低、成本优势明显。
• 相控阵天线是低轨卫星通信的核心设备，具备快速波束扫描、高可靠性、小型化等优势。
• 地面设备在产业链中占比最高，未来市场增长潜力大。
• 中国在卫星互联网领域布局迅速，多个星座计划启动，产业链逐步完善。
• 国内相关企业积极布局卫星通信市场，技术能力不断提升，未来有望在卫星互联网领域占据一席之地。