20250925-东海证券-晨会纪要_9页_351kb

晨会纪要总结

重点推荐部分：

• 氟化工行业保持高景气，制冷剂价格持续上涨。2025年8月，三代制冷剂（R32、R134a、R125）价格同比显著上升，分别为60000元/吨、51500元/吨、45500元/吨，预计配额政策保持紧平衡，企业盈利能力有望提升。2025年上半年，制冷剂生产企业净利润同比大幅增长。
• 巨星科技（002444）通过全球化布局和多元化渠道，收入增长4.87%，美国/欧洲市场占比提升。公司正向电动工具、供应链国际化发展，预计2025-2027年净利润年增约40%，首次覆盖买入评级。

财经新闻部分：

• 工信部等六部门发布《建材行业稳增长工作方案》，目标2026年绿色建材营收超3000亿元。
• 中国人民银行开展6000亿元1年期MLF操作，保持流动性充裕。
• 商务部等八部门联合印发数字消费指导意见，推动数字消费升级和创新。

A股市场评述部分：

• 上证指数收涨0.83%至3853点，深成指和创业板分别涨1.8%和2.28%，技术指标显示多头势头。上个交易日融资余额高，资金流入结构偏好半导体板块。
• 半导体板块领涨，涨幅4.6%，大单资金净流入超156亿元；电子化学品、光伏设备等行业表现强劲，资金流向上关注半导体和相关科技领域。

市场数据关键点：

• 全球数据：上证指数3853.64点，MLF操作6000亿元；10年期中国美债收益率约4.16%，商品如铜价、原油价保持稳定。
• 股市表现：板块分化，半导体大牛，资金向科技类转移。
• 整体市场环境：需关注政策和技术面风险，如贸易摩擦、需求变化。

整体市场情况： 当前市场环境强调行业高景气和政策支持，A股指数上涨伴随资金流入半导体等热点，建议关注高增长领域和全球布局型企业，注意风险控制。