20230401-德邦证券-周观新股2023年3月第5周_创业板新股首日涨幅略有回升_21页_1mb

新股周报总结（2023年3月第5周）

核心内容概述

本报告分析了2023年3月27日至3月31日的A股新股发行情况，以及近端次新股的表现。同时，对下周即将进行初步询价的新股进行了介绍与分析，涵盖行业背景、公司竞争力、财务状况及潜在风险。

主要观点

1. 新股发行情况

• 主板：本周共有3只新股上市，首日平均涨幅为22.4%，表现优于上周。
• 创业板：本周2只新股上市，首日平均涨幅为16.6%，较上周的-4.4%有所回升。
• 科创板：本周1只新股上市，首日平均涨幅为31.7%，较上周的156.4%明显回落，但仍高于2021年以来的中位数。
• 融资规模：本周沪深板块累计IPO融资规模为108.0亿元，平均融资规模为17.99亿元，高于2021年以来周融资规模均值。
• 初步询价情况：本周有8只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率为39.9X。其中，陕西能源市盈率高达90.6X，中信金属为20.2X。
• 下周新股：下周将有6只新股参与初步询价，涉及科创板4只，创业板2只。注册生效待发行新股共33家，显示出市场对新股发行的持续关注。

2. 近端次新股表现

• 指数下跌：本周近端次新股指数下跌0.7%，与沪深300、创业板指、科创50等主要指数形成明显分化。
• 交易热度下降：近端次新股5日换手率均值为12.2%，较上周下降0.1pct，处于2021年以来的69%分位水平。
• 成交量变化：近端次新股成交量较上周增加，但沪深300成交量有所减少，显示市场资金更倾向于主板和创业板。

关键信息

1. 下周询价新股简介

• 顽中科技（688352.SH）：

  • 行业：集成电路先进封装测试
  • 市场地位：国内领先，全球第三
  • 财务表现：2021年营业收入13.20亿元，两年CAGR为40.46%，毛利率40.57%
  • 核心看点：拥有先进的封装技术，客户资源丰富，技术壁垒高
  • 风险提示：技术风险、存货跌价风险、市场竞争加剧风险等

• 高华科技（688539.SH）：

  • 行业：高可靠性传感器及传感器网络系统
  • 市场地位：国内领先，全球市场占有率较高
  • 财务表现：2021年营业收入2.26亿元，两年CAGR为31.85%，毛利率60.46%
  • 核心看点：技术密集型，产品广泛应用于多个高可靠性领域
  • 风险提示：研发人员流失、核心技术泄露、客户集中度高、贸易摩擦等

• 中船特气（688146.SH）：

  • 行业：电子特种气体
  • 市场地位：国内第一，全球第九
  • 财务表现：2021年营业收入17.33亿元，两年CAGR为29.27%，毛利率40.35%
  • 核心看点：关键材料供应商，助力半导体国产化进程
  • 风险提示：技术研发未达预期、客户集中、原材料价格波动等

• 晶升股份（688478.SH）：

  • 行业：半导体设备
  • 市场地位：国内较早布局，技术领先
  • 财务表现：2021年营业收入1.95亿元，两年CAGR为191.43%，毛利率40.60%
  • 核心看点：12英寸半导体级单晶硅炉国产化，客户资源丰富
  • 风险提示：技术开发未达预期、核心人员流失、零部件依赖等

• 美利信（301307.SZ）：

  • 行业：铝合金精密压铸件
  • 市场地位：国内领先，具有先发优势
  • 财务表现：2021年营业收入22.81亿元，两年CAGR为28.73%，毛利率16.24%
  • 核心看点：5G基站结构件、汽车零部件等业务，客户资源优质
  • 风险提示：技术不能保持先进性、客户集中、应收账款风险等

• 荣旗科技（301360.SZ）：

  • 行业：智能装备制造
  • 市场地位：国内智能检测领域重要企业
  • 财务表现：2021年营业收入2.91亿元，两年CAGR为68.76%，毛利率45.31%
  • 核心看点：提供智能检测、组装整体解决方案，客户资源广泛
  • 风险提示：跨领域技术迁移、核心技术失密、主要客户集中等

2. 近端次新股指数表现

• 本周近端次新股指数下跌0.7%，交易热度下降，换手率均值为12.2%
• 与沪深300、创业板指、科创50等主要指数分化扩大，显示出市场情绪有所降温

风险提示

• 宏观经济风险：可能影响整体市场表现及新股发行
• 市场流动性风险：可能影响新股交易活跃度
• 制度变化风险：可能影响新股发行节奏及市场规则
• 新股发行进度不及预期：可能对市场资金面造成压力

总结

本周新股市场整体表现较为稳定，主板与创业板首日涨幅回升，科创板略有回落。融资规模上升，显示出市场对新股的持续关注。下周将有6只新股参与初步询价，涉及多个高成长性行业，包括集成电路、传感器、电子特气、半导体设备和铝合金压铸件等。近端次新股指数下跌，交易热度下降，但成交量有所增加，表明市场对新股的活跃度有所波动。各新股在技术、市场地位和财务表现方面均具备一定的竞争力，但也面临不同的风险因素，需投资者谨慎评估。