20141103-山西证券-A股策略_数据周报_18页_1mb

报告摘要

A股策略-数据周报总结（2014.10.27~2014.10.31）

核心内容概述

本周A股市场整体上涨，上证综指上涨5.12%，沪深300上涨4.92%。所有一级行业均实现上涨，其中钢铁、建筑装饰、公用事业涨幅较大，医药生物、电子、计算机涨幅较小。风格指数中，低价股指数、低市净率指数涨幅居前，而创业板指数、高市净率指数跌幅居后。部分个股表现突出，如兰石重装、华银电力、界龙实业、花园生物、马钢股份等，而华平股份、联明股份、双汇发展、亚厦股份、广联达等表现较差。

主要观点

A股市场整体表现：全周A股市场整体呈上涨趋势，上证综指和沪深300均实现显著涨幅。
行业表现：所有一级行业均上涨，但涨幅差异较大，钢铁、建筑装饰、公用事业涨幅领先，而医药生物、电子、计算机涨幅相对落后。
风格指数：低价股指数和低市净率指数表现较好，而高市净率指数和创业板指数表现较差。
个股表现：兰石重装、华银电力等个股涨幅居前，华平股份、联明股份等个股跌幅较大。
市场流动性：上周央行公开市场净投放资金为0亿元，LIBOR-OIS利差为0.13，TED利差为0.23。
估值水平：截止2014年10月31日，A股流通市值为24.78万亿，银行业动态市盈率4.60，非银金融行业动态市盈率15.82，有色金属行业动态市盈率最高，为68.39，沪深300静态市盈率8.45。
全球市场动态：海外主要市场继续回暖，道琼斯上涨3.48%，标普500上涨2.72%，富时100上涨2.47%，德国DAX30上涨3.77%，日经225上涨7.34%，恒生指数上涨3.59%。同时，WTI原油小幅上涨，伦敦黄金下跌。
宏观数据：中国10月份制造业PMI为50.8，低于前值；非制造业PMI为53.8，低于前值。法国消费者信心指数为85，低于前值；9月份PPI同比下降1.4%。德国CPI同比上升0.8%，零售销售额同比上升2.3%。日本零售额同比上升2.3%，新宅开工同比下降14.3%。英国M4货币供应同比下降2.5%。美国服务业PMI为57.3，首次失业人数为287,000，持续领取失业救济人数为2,384,000，均高于前值。
业绩预测：沪深300在2014年业绩一致预测同比增长4.55%，比上周下调0.74个百分点；2015年业绩同比增长12.42%，较上周下调0.26个百分点。

关键信息

A股市场行情运行统计

上证综指：上涨5.12%
沪深300：上涨4.92%
一级行业涨幅：钢铁、建筑装饰、公用事业涨幅领先；医药生物、电子、计算机涨幅落后
风格指数：低价股指数、低市净率指数涨幅居前；创业板指数、高市净率指数跌幅居后
个股表现：
- 前5名：兰石重装、华银电力、界龙实业、花园生物、马钢股份
- 后5名：华平股份、联明股份、双汇发展、亚厦股份、广联达
换手率前5名：花园生物、劲拓股份、宝色股份、京天利、电光科技
成交额前5名：中国平安、中信证券、中国中铁、浦发银行、兴业银行

上周公布全球宏观数据

中国：
- 10月制造业PMI：50.8（低于前值）
- 10月非制造业PMI：53.8（低于前值）
- 9月PPI同比下降：1.4%
法国：
- 10月消费者信心指数：85（低于前值）
- 9月PPI同比下降：0.014%
德国：
- 10月CPI同比上升：0.8%
- 9月零售销售额同比上升：2.3%（高于前值）
日本：
- 9月零售额同比上升：2.3%
- 新宅开工同比下降：14.3%
英国：
- 9月M4货币供应同比下降：2.5%
美国：
- 10月服务业PMI：57.3（低于前值）
- 首次失业人数：287,000（高于前值）
- 持续领取失业救济人数：2,384,000（高于前值）

本周建议关注数据

中国：
- 10月汇丰中国服务业、综合PMI
- 10月贸易余额、PPI、CPI
德国：
- 10月制造业PMI
- 9月贸易余额
日本：
- 制造业PMI
- 汽车销售
英国：
- 9月贸易余额
美国：
- 10月制造业PMI
- 首次失业人数
- 失业率

跨市场统计

海外市场：主要市场回暖，道琼斯上涨3.48%，标普500上涨2.72%，富时100上涨2.47%，法国CAC40上涨2.52%，德国DAX30上涨3.77%，日经225上涨7.34%，恒生指数上涨3.59%
商品市场：WTI原油上涨0.44%，伦敦黄金下跌5.56%，LME三月铜上涨0.07%