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【交易观点总结】

核心内容

近期疫情防控政策的优化对多个行业产生积极影响，尤其在医疗服务、创新药、软件服务及消费领域。

主要观点

1. 医疗服务及创新药受益

   • 国家卫健委优化防控措施，取消入境航班熔断，调整出入境时间至“5+3”，有利于跨境医疗服务机构。
   • 强调住院床位和重症床位准备的重要性，关注承担更多抗疫责任的医疗服务机构。
   • 推动疫苗接种及广谱疫苗研发，建议关注疫苗相关综合药企。
   • 政策调整有助于加快药品临床试验，恢复创新药使用增长。

2. 软件服务行业复苏

   • 疫情导致软件服务企业项目落地周期延长，收入增长滞后。
   • 政策优化将推动企业恢复对IT的投入，利好软件与服务行业。
   • 推荐微盟集团（2013.HK）、腾讯（700.HK）、百融云（6618.HK）、金山云（KC）等企业。

3. 运动与零售行业布局机会

   • 疫情后修复弹性大的行业龙头值得关注，如免税零售、电影院线等。
   • 参考美国疫后复苏经验，推荐中国中免（1880.HK）、美兰空港（0357.HK）、李宁（2331.HK）、特步国际（1368.HK）和名创优品（MNSO.N）等。

4. 餐饮品牌疫后修复潜力

   • 餐饮行业受疫情影响较大，但优化后的防控措施有望提振线下消费。
   • 推荐九毛九（9922.HK）、呷哺呷哺（520.HK）等具备韧性和品牌孵化能力的企业。
   • 海底捞（6862.HK）和奈雪的茶（2150.HK）也值得关注其内部调整对业绩的提振效果。

关键信息

• 推荐企业：医思健康（2318.HK）、锦欣生殖（1951.HK）、华润医疗（1515.HK）、复星医药（2196.HK）、信达生物（1801.HK）、康宁杰瑞制药-B（9966.HK）、微盟集团（2013.HK）、腾讯（700.HK）、百融云（6618.HK）、金山云（KC）、中国中免（1880.HK）、美兰空港（0357.HK）、李宁（2331.HK）、特步国际（1368.HK）、名创优品（MNSO.N）、九毛九（9922.HK）、呷哺呷哺（520.HK）、奈雪的茶（2150.HK）。

【市场综述】

指数表现

• 港股：恒生指数上涨7.74%，大型股上涨7.95%，中型股上涨5.85%，小型股上涨4.48%。
• 中资企业指数：上涨5.68%。
• 科技指数：上涨10.05%。
• 内地股市：上证指数上涨1.69%，深证综指上涨1.31%。
• 陆港股通：北向资金净流入146.66亿元，南向资金净流入-9.92亿元。

期货与外汇

• 恒生期货：上涨7.99%。
• 伦敦金现：上涨0.89%。
• 布伦特原油：上涨2.23%。
• 人民币兑美元：下跌1.89%，报7.11元/美元。

全球市场

• 美国三大股指：道琼斯工业指数上涨0.1%，标普500指数上涨0.92%，纳斯达克指数上涨1.88%。
• 欧洲股市：英国富时100指数下跌0.78%，法国CAC40指数上涨0.58%，德国DAX指数上涨0.56%。
• 费城半导体指数：上涨3.08%。

【近期研报亮点】

龙源电力（0916.HK）

• 业绩表现：2022年前三季度收入同比增长9.41%，归母净利润同比减少9.33%；第三季度收入同比增长5.15%，归母净利润同比增长93.06%。
• 风电发电量：8月和9月分别同比增长41.62%和32.16%，预计Q4盈利将持续改善。
• 全年预计净利润：72.16亿元，同比增长17.2%。
• 新增装机目标：全年新增自建新能源装机3GW，通过“以大带小”方式实现扩容，预计十四五期间新增装机30GW。
• 补贴回收：前三季度累计收到补贴130.19亿元，预计全年回收137亿元。

【近期强势个股】

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