20220706-广州期货-盘后日评_股指_衰退担忧扰动_留意短期波动风险_5页_701kb

研究报告总结

核心内容概述

本报告为广州期货研究中心发布的股指市场分析，主要围绕当日市场走势、国际消息面、资金流动情况、操作建议以及相关市场指标进行分析，旨在为投资者提供市场动态与策略参考。

一、行情回顾

股市表现

• 沪深两市：低开低走，沪指回补3356点缺口并下探至20日均线，尾盘反弹但力度有限，最终失守3400点。
• 主要指数：
  • 上证指数收盘报3355.35点，下跌1.43%。
  • 创业板指报2802.72点，下跌0.79%。
  • 深证成指报12811.33点，下跌1.25%。
• 行业表现：电子、汽车、纺织服装等行业上涨，煤炭、消费者服务、石化等行业领跌。

期指表现

• 主力合约：IF、IH、IC分别下跌0.92%、1.43%、0.75%。
• 基差贴水：期货较现货明显少跌，基差贴水收敛。
• 成交量与持仓量：IF、IH、IC合约成交量和持仓量均较上一交易日缩量。
• 前二十席位净持仓：IF净持仓变动+2191手，IH净持仓变动-12手，IC净持仓变动+994手。

二、消息面

全球市场动态

• 经济衰退担忧：席卷全球市场，大宗商品全线暴跌。
• 主要品种表现：
  • 美油跌破100美元/桶，跌幅超8%，创两个月新低。
  • COMEX黄金期货跌超2%，报1763.8美元/盎司，创一年多新低。
  • LME期铜跌4.76%，报7625美元/吨，创2020年11月以来新低。
  • CBOT小麦期货跌3.7%，创2月21日以来新低。
• 美元指数：大涨1.28%，报106.52，创近20年新高。
• 欧元兑美元：跌至近20年低点。

中国汽车行业数据

• 6月销量：预计完成244.7万辆，环比增长34.4%，同比增长20.9%。
• 2022年1-6月销量：预计完成1200.2万辆，同比下降7.1%。

三、资金面

• 两市成交额：10870亿元，较上一交易日缩量。
• 净买入额：
  • 沪深300净买入额：-285.43亿元
  • 上证50净买入额：-118.64亿元
  • 中证500净买入额：-187.50亿元
• 北向资金：全天净卖出13.83亿元，其中沪股通净卖出22.81亿元，深股通净买入8.98亿元。
• 尾盘行为：北向资金尾盘进场抄底，显示短期市场存在一定支撑预期。

四、操作建议

• 短期走势：沪指试探20日线支撑有效，出现小分时级别技术性反抽，但反抽力度有限。
• 风险提示：空头压制仍存，短期波动风险需警惕。
• 策略建议：建议投资者适时高抛低吸，降低仓位成本。
• 关注点：留意沪指能否围绕3400点蓄势，若继续回踩，需关注下方半年线支撑。

五、市场指标分析

图表1-3：股指期货合约股债收益差

• 各期指合约的股债收益差数据表明市场情绪偏弱，但部分合约收益差有所收敛。

图表4：股指期货合约行情数据

• IF合约：成交量与持仓量均缩量，前二十席位净持仓减少。
• IH合约：成交量与持仓量变化不大，前二十席位净持仓减少。
• IC合约：成交量与持仓量缩量，前二十席位净持仓减少。

图表5：股指期货合约基差数据

• 各期指合约的基差均有所变化，显示市场对现货价格的贴水程度略有调整。

图表6：股指期货席位持仓数据

• IF合约：前5净持仓为-23,023手，前20净持仓减少2,191手。
• IH合约：前5净持仓为-17,508手，前20净持仓减少12手。
• IC合约：前5净持仓为-6,472手，前20净持仓增加994手。

图表7：股指估值统计（近五年）

• 沪深300市盈率：12.82，处于46.30%百分位。
• 沪深300市净率：1.52，处于44.20%百分位。
• 上证50市盈率：10.68，处于49.90%百分位。
• 上证50市净率：1.38，处于75.60%百分位。
• 中证500市盈率：20.95，处于25.20%百分位。
• 中证500市净率：1.80，处于22.50%百分位。

六、免责声明

• 本报告由广州期货股份有限公司编制，具有期货公司投资咨询业务资格。
• 报告基于合法取得的信息，但不保证其准确性或完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成操作依据。
• 投资者据此操作产生的损失，公司与分析师不承担责任。
• 未经许可，不得复制、引用或转载本报告内容。

七、研究中心简介

• 核心价值观：不断超越、更加优秀。
• 团队文化：简单、用心、创新、拼搏。
• 研究体系：涵盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具。
• 报告类型：包括定期报告（早报、晨会、周报、月报、年报）和不定期报告（深度专题、行情分析、调研报告、数据时事点评、策略报告）。
• 服务内容：提供定制化套保套利方案、委托课题研究等。
• 合作交流：与监管部门、政府部门、行业协会、交易所、高校及研究机构保持广泛合作，推动期货行业发展。

八、研究中心联系方式

• 金融衍生品研究团队：(020) 22836116
• 办公地址：广州市天河区临江大道1号寺右万科中心南塔6层
• 邮政编码：510627

九、广州期货业务单元一览

• 主要业务：商品期货、金融期货、期权、银行间债券市场交易、资产管理、风险管理子公司业务。
• 全国业务覆盖：公司总部位于广州，业务范围覆盖全国。
• 分支机构联系方式：
  • 上海分公司：021-68905325
  • 杭州城星路营业部：0571-89809624
  • 苏州营业部：0512-69883586
  • 深圳营业部：0755-83533302
  • 佛山南海营业部：0757-88772888
  • 东莞营业部：0769-22900598
  • 北京分公司：010-63360528
  • 湖北分公司：027-59219121
  • 山东分公司：0531-85181099
  • 青岛分公司：0532-88697833
  • 四川分公司：028-83279757
  • 机构业务部：020-22836158
  • 机构事业一部：020-22836155
  • 广期资本管理（上海）有限公司：021-50390265

十、分析师信息

• 分析师：王荆杰

• 期货从业资格：F3084112

• 投资咨询资格：Z0016329

• 邮箱：wang.jingjie@gzf2010.com.cn

• 联系人：陈蕾

• 期货从业资格：F03088273

• 邮箱：chen.lei5@gzf2010.com.cn