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晨会纪要总结（2023第028期）

核心内容概述

本期晨会纪要涵盖了宏观要闻、主要品种市场跟踪、操作建议及免责条款等内容，重点分析了全球及国内商品市场、金融市场的走势及影响因素。整体市场呈现震荡格局，部分品种受政策、供需、成本等因素影响，价格波动加剧，建议投资者保持谨慎，以震荡思路为主，关注政策与基本面的互动。

主要观点与关键信息

一、宏观要闻

1. 证监会规范境外持牌机构跨境展业

   • 禁止未在境内持牌的境外机构违规招揽境内投资者。
   • 允许存量投资者继续通过原境外机构交易，但需遵守外汇管理规定。

2. 央行金融市场工作会议

   • 拓展民营企业债券融资支持工具支持范围。
   • 实施差别化住房信贷政策，推动房地产市场平稳健康发展。
   • 加强对大型平台企业金融业务的整改与监管。

3. 国务院关税税则委员会

   • 对美加征关税商品第十次排除延期，延长至2023年9月15日。

4. 杭州市经济政策

   • 推动经济高质量发展，计划完成市重点项目投资2000亿元，带动固定资产投资增长6%以上。

5. 银保监会数据

   • 截至2022年四季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额379.4万亿元，同比增长10%。
   • 商业银行不良贷款率1.63%，净利润同比增长5.4%。

6. 农业农村部政策

   • 持续抓好生猪产能调控，引导养殖场户顺势出栏肥猪。

7. 欧盟政策

   • 通过2035年停售燃油车议案，推动新能源车发展。

8. 工信部政策

   • 要求加强化肥生产保供，关注供应端与需求端的平衡。

二、商品市场跟踪

1. 外盘走势

• COMEX黄金：跌0.976%，报收1846.60美元/盎司。
• COMEX白银：跌1.053%，报收21.62美元/盎司。
• LME铜：跌1.663%，报收8868美元/吨。
• LME铝：跌0.935%，报收2385美元/吨。
• LME锌：跌2.986%，报收3005美元/吨。
• LME铅：跌2.751%，报收2050美元/吨。
• LME锡：跌0.656%，报收26500美元/吨。
• LME镍：跌1.869%，报收25990美元/吨。
• ICE11号糖：跌1.403%，报收19.68美元/吨。
• ICE2号棉花：跌3.774%，报收82.61美元/吨。
• CBOT大豆：跌0.830%，报收1524.25美元/吨。
• CBOT豆粕：跌2.094%，报收490.90美元/吨。
• CBOT豆油：涨1.876%，报收61.35美元/吨。
• CBOT玉米：跌0.916%，报收676美元/吨。
• NYMEX原油：跌0.431%，报收78.50美元/桶。
• ICE布油：涨0.035%，报收85.28美元/桶。
• 美元指数：微跌0.045%，报收103.82。
• 美元兑人民币(CFETS)：持平，报收6.85。

2. 国内商品走势

• 黄金：跌0.199%，报收410.84元/克。
• 白银：跌0.061%，报收4909元/千克。
• 铜：跌0.583%，报收68240元/吨。
• 锌：跌0.678%，报收22705元/吨。
• 铝：跌0.027%，报收18310元/吨。
• 镍：跌0.532%，报收203970元/吨。
• 铁矿石：跌0.058%，报收865元/吨。
• 螺纹钢：涨0.172%，报收4073元/吨。
• 热轧卷板：涨0.024%，报收4173元/吨。
• 硅铁：涨0.000%，报收7872元/吨。
• 锰硅：涨0.000%，报收7474元/吨。
• 焦煤：涨0.685%，报收1837.50元/吨。
• 焦炭：涨0.889%，报收2725元/吨。
• 动力煤：持平，报收921元/吨。
• 天然橡胶：涨0.120%，报收12545元/吨。
• 20号胶：涨0.302%，报收9965元/吨。
• 塑料：涨0.135%，报收8178元/吨。
• 聚丙烯PP：跌0.051%，报收7775元/吨。
• PTA：跌0.366%，报收5442元/吨。
• PVC：涨0.413%，报收6317元/吨。
• 沥青：跌0.735%，报收3781元/吨。
• 甲醇：涨0.196%，报收2559元/吨。
• 乙二醇：跌0.283%，报收4230元/吨。
• 苯乙烯：涨0.348%，报收8352元/吨。
• 尿素：涨0.000%，报收2444元/吨。
• 玻璃：涨0.326%，报收1541元/吨。
• 短纤：涨0.000%，报收7032元/吨。

三、主要品种操作建议

1. 农产品

• 花生：现货价格稳定，局部偏强，但终端接受度下降，建议关注油粕市场回调压力。
• 油脂：棕榈油震荡略弱，豆棕套利机会显现。
• 生猪：价格稳中有落，建议日内谨慎参与少量多单。
• 鸡蛋：现货稳中回落，建议等待进一步指引。
• 白糖：国际原糖高位运行，国内价格受进口及产量影响，预计走弱。
• 棉花：郑棉冲高回落，操作上建议多空分水岭调整至14500元/吨，震荡思路对待。

2. 能源化工

• 甲醇：短期震荡，建议关注5-9反套逢高入场。
• PVC：短期震荡，建议轻仓做多回补行情。
• 尿素：短期空单可适当止盈，超跌尝试布局多单。
• 纯碱：短期承压，操作以回调后布局近月多单为主。
• 玻璃：建议等待价格止跌企稳。
• 短纤：短期偏空，关注供应端及需求端变化。

3. 工业金属

• 沪铝：震荡整理，关注下游开工复苏及库存拐点。
• 沪镍：市场情绪偏弱，建议等待止跌企稳。
• 沪铜：受美元走强影响，短期震荡为主。

4. 期权金融

• 股指：三大股指震荡调整，北向资金流出，建议中证1000、中证500多头防守以10天均线止盈。
• 期权：中证1000、沪深300期权隐含波动率回落，建议关注波动率变化。

四、免责条款

• 本报告不构成投资建议，仅供参考。
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• 报告内容可能与后续发布报告不一致，投资者需独立判断。

关键信息总结

• 市场整体震荡：全球及国内商品市场均呈现震荡走势，部分品种受政策、供需、成本等因素影响波动加剧。
• 宏观政策影响：央行及证监会的政策调整对市场情绪和资金流向产生重要影响。
• 供需变化主导价格：如煤炭、钢铁、有色金属等品种，供需关系是价格走势的核心因素。
• 美元走强施压：美元指数反弹对贵金属和工业金属价格形成压制。
• 操作建议以震荡为主：多数品种建议以震荡思路操作，关注技术性回调及政策预期变化。

投资者注意事项

• 谨慎参与市场，关注政策与基本面的互动。
• 技术性回补及套利机会需结合市场走势判断。
• 做好仓位管理，控制风险。
• 注意波动率变化，适时调整策略。

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