20210420-粤开证券-粤开晨报_三诺生物发布年报_被动元器件MLCC供需仍失衡_7页_984kb

文档总结

核心内容概述

本文档为粤开证券2021年4月20日发布的《粤开晨报》，涵盖股市、商品期货、外汇市场行情，以及行业与公司要闻、重点报告推荐、两融数据、数据快递、分析师简介、免责声明等内容。

主要观点

一、股市行情

• 两岸三地主要股指：整体呈上涨趋势，上证综指上涨1.49%，沪深300上涨2.43%，深证成指上涨2.89%，中小板指上涨4.0%，创业板指上涨4.14%。恒生指数上涨0.47%，台湾加权指数上涨0.6%。
• 国际主要股指：道琼斯工业指数上涨0.48%，标普500上涨0.36%，纳斯达克上涨0.1%，富时100上涨0.51%，德国DAX上涨1.34%，日经225微涨0.01%。
• 市场情绪回暖：受北上资金大幅净买入163.16亿元影响，市场情绪有所改善，个股普涨，赚钱效应较好。

二、行业与公司要闻

• 三诺生物发布2020年年度报告：公司2020年营业收入同比增长13.33%，但净利润同比下滑25.45%。净利润下滑主要因商誉及长期股权投资减值，以及美国子公司PTS和参股子公司Trivia亏损。公司积极拓展产品线，涉足新冠检测领域，并拓展医院和海外市场。
• 被动元器件MLCC供需失衡：MLCC市场仍存在供需不平衡，日商太阳诱电通知客户交期延长，多家厂商已宣布涨价。需求端主要来自5G、新能源汽车、家电等领域，供给端以日韩和中国台湾为主。国产厂商如风华高科、三环集团正在扩产，行业景气度持续。

三、重点报告推荐

• 广期所五大看点：

  1. 补充国内期货产品空缺，完善市场布局。
  2. 推动粤港澳大湾区建设国际金融枢纽。
  3. 提供更多风险管理工具，服务实体经济。
  4. 推出创新交易品种，支持金融创新。
  5. 推动期货市场对外开放，加快金融开放进程。

• 科创板一季报分析：

  • 科创板已公布一季报的42家公司中，仅有3家业绩下滑，整体业绩表现良好。
  • 业绩中位数超过100%的行业包括国防军工、医药生物、机械设备、化工等。
  • 顺周期行业受益于经济复苏和产业周期上行，未来可重点关注。

四、大宗商品涨价分析

• 涨价原因：供需失衡与流动性宽松共同作用。
• 具体原因：
  • 原油：需求预期乐观，供给端OPEC+减产和页岩油恢复缓慢。
  • 钢材：唐山限产导致供给减少，叠加需求回升。
  • 铜：电力、新能源汽车等需求强劲，而智利疫情导致供给不确定性。
• 趋势展望：大宗商品价格预计保持坚挺，但全面通货膨胀概率低。原油将维持震荡，钢材可能继续上涨。

五、大势研判

• 指数反攻开启：市场情绪好转，外资进场。
• 配置建议：
  • 关注全球经济复苏链条上的低估值顺周期板块。
  • 业绩密集披露期，注意超预期和“业绩雷”。
  • 聚焦高景气度产业链，把握政策红利和行业上行趋势。

关键信息

1. 股市表现

• 两岸三地主要股指普遍上涨，创业板指涨幅最大。
• 国际主要股指涨跌不一，但整体呈上涨态势。

2. 大宗商品走势

• 油价、钢材、铜等大宗商品价格上涨，主要由供需和流动性推动。
• 原油预计震荡，钢材可能继续上涨，铜受供需错配影响。

3. 三诺生物年报亮点

• 产品线扩展至多指标检测系统，包括新冠检测。
• 市场拓展至医院和海外市场，完成医院收购。
• 研发投入增加，技术平台多元化。

4. 科创板一季报表现

• 业绩增速整体较高，多数行业表现良好。
• 高增行业集中在顺周期领域，如化工、机械设备等。

5. 广期所设立意义

• 补充期货产品，完善市场布局。
• 推动金融创新，服务粤港澳大湾区和“一带一路”沿线企业。

风险提示

• 股市有风险，投资需谨慎。
• 大宗商品价格波动受疫情防控和需求恢复影响。
• 业绩披露期需警惕“业绩雷”。

数据快递

• 中债国债收益率：整体呈下降趋势，1年期国债收益率为2.53%，3年期为2.829%，5年期为2.978%，7年期为3.134%，10年期为3.163%。
• 国债收益率走势：图表显示10年期国债收益率波动，美国30年国债收益率走势也有所体现。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司股价相对沪深300指数的涨跌幅，分为买入、增持、持有、减持。
• 行业投资评级：基于行业指数相对沪深300指数的涨跌幅，分为增持、中性、减持。

联系方式

• 分析师：陈梦洁（首席策略分析师），李兴（首席海外市场分析师）
• 邮箱：chenmengjie@ykzq.com
• 电话：010-64814022
• 网址：www.ykzq.com