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新三板周报（2015年第十一期）总结

核心内容概览

本周新三板市场整体表现活跃，总市值达7,751.41亿元，流通市值为3,714.98亿元。市场分为协议转让和做市转让两种方式，协议转让总市值4,519.18亿元，做市转让总市值3,232.23亿元。总成交金额为5,227.27百万元，成交量为546.72百万股，其中协议转让成交金额为3,133.14百万元，做市转让成交金额为2,094.13百万元。

主要观点

1. 市场表现

• 总市值：7,751.41亿元
• 流通市值：3,714.98亿元
• 协议转让：总市值4,519.18亿元，流通市值2,272.93亿元
• 做市转让：总市值3,232.23亿元，流通市值1,442.05亿元
• 成交金额：5,227.27百万元
• 成交量：546.72百万股

2. 新增挂牌企业

• 本周新增31家挂牌企业，其中营收超2亿的有宏力能源和洁华控股，洁华控股2013年营收达4.25亿元。
• 净利润超2000万元的有宏力能源（2954.75万元）和利策科技（2327.95万元）。
• 通过行业景气度、财务数据、转板潜力和稀缺性四个维度筛选出8家值得关注的企业，包括点击网络、三川田、洁华控股、新财智、帮豪种业、长仪股份、安道设计等。

3. 做市转让新增企业

• 本周新增22家做市企业，如恒立数控、沃特能源、百富餐饮等。
• 这些企业主要分布在制造业、建筑业、信息技术等行业。

4. 定向增发

• 本周共有63家公司发布定向增发预案，预计融资总额将达到38.6亿元。

关键信息

交易数据

• 协议转让：
  • 成交金额：3,133.14百万元
  • 成交量：389.63百万股
• 做市转让：
  • 成交金额：2,094.13百万元
  • 成交量：157.10百万股

估值情况

• 整体市盈率（P/E）：43.02倍
• 整体市净率（P/B）：5.56倍
• 协议转让市盈率：44.03倍
• 协议转让市净率：4.99倍
• 做市转让市盈率：41.75倍
• 做市转让市净率：6.61倍

个股表现

• 协议转让涨幅前十：了望股份、明德生物、临风股份等，其中了望股份涨幅达609.09%。
• 做市转让涨幅前十：派诺科技、环宇建工、合锐赛尔等，其中派诺科技涨幅达1950.00%。
• 协议转让跌幅前十：易同科技、远大宏略、纵横宝盈等，其中易同科技跌幅达-99.82%。
• 做市转让跌幅前十：百富餐饮、竹邦能源、宏图物流等，其中百富餐饮跌幅达-40.30%。

行业趋势

• “互联网+”企业逐渐成为新三板主力，频繁进行定向增发。
• 银行和券商在新三板市场中积极布局，除了放贷外，还在拓展其他业务。
• 监管政策：禁止新三板垫资开户行为，以规范市场秩序。

精选企业推荐

高行业景气度

• 点击网络：主营P2P金融网贷平台软件、电子商务交易系统软件等，属于信息传输、软件和信息技术服务业。
• 三川田：主营数字体验馆、数字媒体、数字内容提供展览展示、软件制作、系统集成等，属于信息传输、软件和信息技术服务业。
• 洁华控股：主营袋式除尘设备和烟气脱硫脱硝设备，属于制造业-专用设备制造业。
• 新财智：主营公关行销互动服务、媒体资源整合运营业务等，属于租赁和商务服务业。

转板潜力

• 帮豪种业：2013年营收达90.82百万元，净利润14.13百万元，属于农、林、牧、渔业-农业。
• 长仪股份：2013年营收达86.57百万元，净利润17.01百万元，属于制造业-通用设备制造业。

稀缺标的

• 安道设计：主营住宅与商业景观设计，属于科学研究和技术服务业-专业技术服务业。

政策及行业事件

• 银行多路并进掘金新三板：除了放贷外，还在蚕食券商蛋糕。
• 新三板挂牌有望提速：市场关注度提升，挂牌企业数量增加。
• “互联网+”企业渐成新三板主力：频繁进行定增，推动市场发展。
• 监管层明令禁止新三板垫资开户行为：规范市场秩序，防止违规操作。

图表目录

• 图表1：新三板总市值及流通市值
• 图表2：新三板（协议转让）总市值及流通市值
• 图表3：新三板（做市转让）总市值及流通市值
• 图表4：新三板成交金额
• 图表5：新三板成交量
• 图表6：新三板（协议转让）成交金额
• 图表7：新三板（协议转让）成交量
• 图表8：新三板（做市转让）成交金额
• 图表9：新三板（做市转让）成交量
• 图表10：新三板市盈率
• 图表11：新三板市净率
• 图表12：新三板（协议转让）市盈率
• 图表13：新三板（协议转让）市净率
• 图表14：新三板（做市转让）市盈率
• 图表15：新三板（做市转让）市净率
• 图表16：新三板协议转让本周涨幅前十
• 图表17：新三板做市转让本周涨幅前十
• 图表18：新三板协议转让本周跌幅前十
• 图表19：新三板做市转让本周跌幅前十
• 图表20：本周协议转让方式成交量前十
• 图表21：本周做市转让方式成交量前十
• 图表22：本周协议转让方式成交金额前十
• 图表23：上周做市转让方式成交金额前十
• 图表24：本周新增挂牌财务摘要
• 图表25：本周新增挂牌股票主营业务简介
• 图表26：本周新增挂牌精选之“高行业景气度”
• 图表27：本周新增挂牌精选之“转板潜力”
• 图表28：本周新增挂牌精选之“稀缺标的”
• 图表29：新三板本周新增22家做市企业
• 图表30：本周新增做市企业主营

联系信息

• 证券分析师：华中炜

  • 执业编号：S0360512040001
  • 电话：010-66500899
  • 邮箱：huazhongwei@hczq.com

• 联系人：李响

  • 电话：021-31278577
  • 邮箱：lixiang@hczq.com

• 联系人：张劲骐

  • 电话：021-31217336
  • 邮箱：zhangjinqi@hczq.com

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