20180802-爱建证券-晨会纪要_4页_896kb

爱建证券研究所晨会纪要总结（2018年8月2日）

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2018年8月2日发布的晨会纪要，涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等方面内容，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。整体来看，市场情绪谨慎，政策层面以“稳”为主，行业方面部分领域出现价格上涨趋势，国际环境则存在不确定性。

国内市场分析

股指表现

• 沪深两市震荡下行，股指在早盘冲高后持续回落。
• 各主要指数均出现下跌，市场整体偏弱。
• 8月首个交易日收阴，成交量为3200多亿，虽较前日有所放大，但市场交投依然清淡，显示投资者信心不足。

市场情绪

• 市场心态谨慎，避险情绪提升。
• 中央政治局年中会议强调“稳”字当头，虽释放宽松信号，但去杠杆趋势未变。
• 中美贸易摩擦仍是重要不确定因素，未来或加剧市场波动。
• 技术面显示市场跌破多根均线，短期走势不乐观，建议投资者把握节奏、控仓操作，精选个股。

行业动态与点评

1. 北京延长充电桩免收基本电费政策

• 政策内容：自8月1日起，北京对电动汽车充换电设施等企业免收基本电费，期限至2025年底。
• 市场影响：充电桩设备市场需求预计超1000亿元，相关公司如动力源、通合科技将受益。

2. 迎峰度夏电力需求高增长

• 电力需求：北京电网负荷创新高，全国多地高温导致用电需求持续高位运行。
• 政策支持：发改委发布通知，降低一般工商业电价，利好上游发电企业。
• 相关公司：华电国际、国投电力将受益于电力需求增长。

3. 镁产品价格再创新高

• 价格表现：镁锭价格8月1日上涨1.79%，报17050元/吨，创年内新高。
• 上涨原因：环保压力导致部分工厂停产，原料硅铁价格高位支撑，产量受限。
• 相关公司：云海金属、濮耐股份将受益于镁产品价格上涨。

宏观经济动态

1. 央行货币政策：实施稳健货币政策，强调灵活性与有效性，鼓励支持实体经济，推进人民币国际化。
2. 政治局会议：提出“六个稳”要求，推动重大改革举措，扩大开放。
3. 制造业PMI：7月财新制造业PMI为50.8，创8个月新低；统计局数据为51.2，环比下降0.3个百分点，显示制造业景气度温和走弱。
4. 国资投资运营公司：财政部指出其为国有资本市场化运作平台，不从事具体生产经营活动。
5. 央行利率政策：7月SLF操作36.9亿元，MLF操作6905亿元，中期借贷便利利率为3.30%，资金面整体宽松。
6. Shibor利率：7天Shibor连续五日下跌，报2.6220%，显示市场流动性偏紧。

国际市场分析

美联储政策

• 维持联邦基金利率目标区间在1.75%-2%不变。
• 将经济增速由“稳健”升级为“强劲”，预计未来将渐进加息，货币政策仍保持宽松。

美国经济数据

• ADP就业人数：7月增加21.9万人，高于预期。
• 制造业PMI：Markit制造业PMI终值55.3，ISM制造业指数58.1，显示制造业景气度略有回落。

欧元区经济数据

• 制造业PMI：7月终值55.1，德国制造业PMI终值56.9，显示欧元区制造业保持良好态势。

国际股指与大宗商品

重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成买卖建议，投资者据此操作风险自担。
• 本报告版权为爱建证券有限责任公司所有，未经书面许可，不得以任何形式转载或修改。

总结

本报告指出，当前国内市场整体偏弱，投资者情绪谨慎，政策层面以“稳”为主，但中美贸易摩擦和去杠杆趋势仍对市场构成压力。部分行业如充电桩、电力、镁产品出现积极信号，相关公司或受益。国际方面，美联储维持利率不变，但经济预期改善，美股小幅回调，大宗商品整体承压。建议投资者关注政策动向与行业基本面，谨慎操作，把握市场节奏。