20220714-开源证券-量化基金业绩简报_指增策略收益增厚_头部私募业绩持续改善_8页_733kb

金融工程研究团队与量化基金业绩简报总结

核心内容概述

本报告由开源证券金融工程研究团队发布，分析了2022年6月至7月期间公募与私募量化基金的收益表现。报告分为公募量化基金和私募量化基金两部分，重点跟踪了指增策略和中性策略的收益变化，并对相关市场风险进行了提示。

主要观点

公募量化基金收益表现

• 量化对冲基金：

  • 6月15日以来整体收益率为 -0.29%，2022年以来整体收益率为 -1.21%。
  • 2022年以来，8只基金取得正收益，17只基金取得负收益。
  • 正收益排名前三的基金分别为：富国量化对冲策略三个月A（2.95%）、华泰柏瑞量化对冲（2.38%）、景顺长城量化对冲策略三个月（2.16%）。

• 沪深300增强基金：

  • 6月15日以来整体超额收益率为 0.59%，2022年以来整体超额收益率为 2.46%。
  • 2022年以来，38只基金超额收益为正，3只基金超额收益为负。
  • 正超额收益排名前三的基金分别为：鹏华沪深300指数增强（9.00%）、万家沪深300指数增强A（6.90%）、博时裕富沪深300A（5.71%）。

• 中证500增强基金：

  • 6月15日以来整体超额收益率为 1.00%，2022年以来整体超额收益率为 4.35%。
  • 2022年以来，42只基金超额收益为正，4只基金超额收益为负。
  • 正超额收益排名前三的基金分别为：招商中证500等权重指数增强A（9.53%）、国泰君安中证500A（8.58%）、富荣中证500指数增强A（8.15%）。

私募量化基金收益表现

• 中性策略：
  • 私募量化中性精选指数2022年以来收益率为 4.14%。
  • 2022年6月，头部量化私募中性策略的平均收益率为 1.69%，最高单月收益率为 4.64%，最低单月收益率为 -0.27%。

关键信息

基金分类与收益统计

• 公募量化基金分为三类：量化对冲基金、沪深300增强基金、中证500增强基金。
• 私募量化基金主要关注中性策略，通过精选指数和头部私募的数据进行分析。

数据来源

• 公募基金数据来源：Wind、开源证券研究所。
• 私募基金数据来源：朝阳永续、开源证券研究所。

时间范围

• 公募基金数据区间：2019年1月1日 - 2022年7月13日。
• 私募基金数据区间：2019年1月1日 - 2022年7月1日。

风险提示

• 模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。

附录：分析师与研究员信息

联系方式

投资评级说明

• 行业评级：看好(overweight)、中性(Neutral)、看淡。
• 备注：评级标准基于报告日后6~12个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现。不同证券研究机构采用不同的评级术语及标准，本报告采用相对评级体系，仅表示投资的相对比重建议。

估值方法的局限性说明

• 本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。
• 报告中使用的估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。

法律声明

• 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。
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