20240310-德邦证券-传媒互联网行业周报_Claude_3模型发布；抖音本地业务人事变动_9页_1mb

传媒行业周报总结

投资要点

• 投资组合：包括腾讯控股、网易、恺英网络、上海电影等。
• 投资主题：聚焦游戏、AI和VR、教育、短剧、影视动漫、广告和数据要素。
• 受益标的：港股海外公司如阿里巴巴-SW、京东集团-SW；A股股票如浙数文化、电广传媒、中文在线等。
• 投资建议：推荐加配传媒行业，理由包括基本面修复、ARVR和AIGC强劲成长预期、政策支持（如数字经济和文化产业），预计2024年机会增多。

关键事件

• Claude3模型发布：Anthropic推出新AI模型，提升智能性、安全性和响应速度，建议关注AI视频和应用相关股票，如万兴科技、昆仑万维。
• 抖音本地业务调整：组织架构重组，业务竞争加剧，建议关注美团等本地生活相关股票。

市场表现

• 上周传媒行业指数跌幅较大，各子板块表现分化；行业估值较高，PE和PB数据居中。

风险提示

• 技术发展、商业化落地和监管政策变化可能导致不确定性。