20190706-新时代证券-电气设备行业研究周报：发改委发文促进储能技术发展，特斯拉上海工厂将于年底投产_16页_1mb

发改委发文促进储能技术发展，特斯拉上海工厂将于年底投产

核心内容

本文为新时代证券发布的行业研究周报，主要围绕新能源汽车、储能技术、光伏材料和电池材料市场展开分析，并对相关行业动态和投资策略进行了梳理。文章强调了政策推动对行业发展的积极影响，同时指出了市场面临的挑战，如补贴退坡、安全事故、产能扩张等，对产业链各环节企业提出了风险提示和投资建议。

主要观点

新能源汽车行业发展

• 特斯拉上海工厂：整体工程建设基本完成，预计2019年底投产，2020年有望成为国内爆款车型，带动新能源车市发展。
• 行业趋势：全球电动化浪潮加速，宝马、丰田等车企加快新能源汽车扩张计划。
• 安全与质量：蔚来汽车主动召回4803辆ES8，引发对新能源汽车安全的关注。工信部已启动安全隐患排查，强调产品安全的重要性。
• 行业洗牌：在外资进入、补贴退坡和安全事故的多重压力下，2019-2020年新能源汽车产业链将加速洗牌，具备核心技术和优势客户渠道的企业将更具竞争力。
• 投资建议：推荐关注比亚迪、宁德时代、当升科技、新宙邦、天齐锂业等龙头企业。

储能技术发展

• 政策支持：发改委发布《贯彻落实<关于促进储能技术与产业发展的指导意见>2019-2020年行动计划》，强调加强先进储能技术研发、推动储能产业智能升级和储能装备首台（套）应用推广。
• 行业前景：储能技术是新能源汽车动力电池储能化应用的重要支撑，推动能源交通融合发展。

光伏行业动态

• 装机需求：2019年国内光伏装机预计45GW，海外市场需求80GW，行业整体进入复苏阶段。
• 价格波动：光伏竞价项目受电网消纳限制，总规模约26GW，部分区域市场需求受季节和气候影响。
• 项目进展：隆基绿能与彩虹集团签订重大采购合同，预计采购6,850万平米光伏玻璃，为未来产能释放做准备。
• 试点项目：新疆开展发电侧光伏储能联合运行项目试点，要求储能配置不低于光伏电站装机容量的15%。
• 国际市场：阿布扎比建成全球最大单站太阳能发电项目Noor Abu Dhabi，装机容量达1,177MW，将减少100万公吨碳排放。

电池材料市场

• 正极材料：三元材料价格平稳，磷酸铁锂价格弱势延续，受新能源车市场波动影响大。
• 负极材料：价格整体稳定，但低端产品面临大厂挤压。
• 电解液：价格低位持稳，六氟磷酸锂价格主流在9-10.5万元/吨。
• 隔膜：恩捷股份计划投资28亿元建设第二期锂电池隔膜项目，隔膜价格因市场需求疲软保持平稳。

关键信息

市场行情

• 申万电气设备指数周涨幅为1.33%，排名第12位。
• 上证综指上涨1.08%，深证成指上涨2.89%，创业板指上涨2.40%。
• 光伏设备指数下跌1.3277%，新能源汽车指数上涨2.9865%。

风险提示

• 产能过度扩张
• 产品价格波动
• 政策变动风险

重点推荐标的

行业要闻

• 工信部发布新能源汽车发展规划：计划2021-2035年推动新能源汽车产业发展，拟出台双积分新政。
• 大众集团全面脱碳计划：2028年将推出约70款电动车型，其中一半来自中国。
• 特斯拉上海工厂投产：整体工程已完成，进入设备安装阶段，预计年底投产。
• 国家电网控制弃风弃光率：2019年弃风弃光率控制在5%以内，提升新能源消纳能力。
• 交通部推动动力电池回收利用：建立新机制，将废旧电池回收纳入交通运输诚信体系。
• 北京首个电网侧储能电站并网：为建设国际一流宜居之都提供电力保障。

结论

整体来看，新能源汽车和储能行业正迎来政策利好与市场增长的双重推动，但同时也面临价格波动、安全问题和产能扩张等挑战。建议投资者关注具备核心技术、优势客户资源和良好市场前景的龙头企业，同时注意政策变动及市场风险。