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报告摘要

爱建证券研究所晨会纪要总结（2021年10月15日）

核心内容概览

本次晨会纪要主要围绕国内市场走势、行业动态、宏观经济数据及国际市场表现进行分析，重点讨论了A股市场的结构性行情、政策对市场的影响以及全球宏观经济环境的变化。

国内市场分析

市场表现

股指走势：周四沪深股指缩量震荡整理，基本围绕前一日收盘价波动，创业板指表现略强。
板块分化：教育、光伏板块延续强势，工业母机、职业教育、储能板块表现活跃；煤炭、金融保险、医美板块出现调整。
成交量：全天两市成交量为0.86万亿，较前期明显减少，市场活跃度不高。

市场分析

政策影响：中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》，推动教育板块反弹。
全球因素：IMF下调全球经济增长预期，美联储减码购债预期增强，市场担忧经济滞涨和货币收紧。
市场结构：A股市场缺乏持续领涨板块，资金面失衡，南向资金持续流出，市场以存量资金为主，呈现板块轮动的结构性行情。
技术面：股指自7月底企稳后震荡回升，重回中短期均线附近，预计短期将围绕均线宽幅震荡，关注创业板指动向。

行业动态与点评

种业振兴行动方案即将落地

政策背景：这是继1962年《关于加强种子工作的决定》后，我国再次对种业发展作出系统性部署。
主要内容：方案提出种质资源保护利用、创新攻关、企业扶优、基地提升、市场净化等措施，将种源安全提升至国家安全战略高度。
影响：预计对种业行业形成利好，推动行业技术自立自强。

习近平关于绿色低碳交通的讲话

政策方向：加快绿色低碳交通运输方式的建设，推广新能源、智能化、数字化、轻量化交通装备。
行业影响：将推动交通领域的绿色转型，利好新能源和智能交通相关企业。

宏观经济数据

CPI与PPI数据：
- 9月CPI同比涨幅回落至0.7%，受猪肉价格走低影响。
- 9月PPI同比涨幅扩大至10.7%，创1996年10月以来新高，CPI与PPI剪刀差进一步扩大。
- 机构预计四季度PPI将冲高后回落，10月可能为全年高点。
央行政策：
- 强调小微企业银行账户优化服务与风险防控，鼓励推行简易开户服务、电子证照应用及政银联动合作。
- 指导银行强化账户全生命周期管理，精准识别可疑账户，有效防控账户风险。
跨境理财通进展：
- 大湾区内地银行已完成首批跨境理财通产品的申报，预计10月上架。
- 产品以风险较低、结构简单的理财产品为主。
广东省监管要求：
- 明确省内金融机构不得为金交所违法违规活动提供服务，要求自查自纠并稳妥处理问题。

国际市场表现

国际股指

道琼斯工业指数：上涨1.56%，收于34912.56。
标普500：上涨1.71%，收于4438.26。
纳斯达克指数：上涨1.73%，收于14823.43。

大宗商品

NYMEX原油：上涨1.23%，收于81.43。
LME铜：上涨3.62%，收于10000。
CBOT大豆：上涨0.88%，收于1205.75。
COMEX黄金：微涨0.14%，收于1797.3。

总结

本次晨会纪要指出，A股市场在政策利好与全球宏观环境压力下，呈现缩量震荡整理态势，板块轮动明显，市场信心不足。国际方面，IMF和美联储政策对市场情绪产生影响，全球通胀压力仍存，但市场整体趋于稳定。种业振兴和绿色交通政策为相关行业带来一定机遇，而金融监管趋严则对市场流动性形成一定压制。投资者应关注政策动向及市场资金流向，谨慎操作，注重个股选择。

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