20221222-瑞达期货-晨会纪要观点_7页_438kb

2022年12月22日晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会重点分析了多个农产品及金属期货品种的市场走势，结合供需关系、价格变化、库存情况及政策影响，提出了相应的操作建议。

主要观点与关键信息

花生

• 供应：农户挺价未能抵抗油厂收购价格下调，部分产区报价下调，成交量不多。
• 需求：花生粕价格下降，榨利下滑；花生油-豆油价差扩大限制需求，油厂开机率下降。
• 盘面：花生2304合约偏弱震荡，收跌0.76%。
• 操作建议：建议空单继续持有，止盈10000元/吨。

生猪

• 价格：外三元生猪价格继续大幅下跌。
• 供应：春节前出栏窗口缩短，养殖端持续出栏。
• 需求：冬至和双节临近，备货需求或回温，对猪价有支撑。
• 盘面：生猪2303合约午后拉涨，收涨1.94%。
• 操作建议：建议剩余空单止盈离场。

白糖

• 国际：ICE原糖期货上涨，触及近六年高点，预期供应紧张延续至明年一季度。
• 国内：新糖现货价格稳定，但节前备货减少，工业库存提速。
• 进口：11月进口糖环比、同比增加，12月中旬仍有大量进口糖到港。
• 盘面：郑糖2303合约短期逢低买入多单为主。

棉花

• 国际：ICE棉花期货连续四日上涨，等待出口数据。
• 国内：籽棉收购进入尾声，部分产区收购回升。
• 进口：11月进口棉环比、同比大幅增加，短期供应增加。
• 运输：疫情导致运力受限，不利棉花流通。
• 盘面：郑棉2305合约短期暂且观望。

苹果

• 产区：山东主冷库进入节日备货，但走货缓慢；陕西走货稍快，现货价格偏弱。
• 销区：批发货源积压，节后价格或走弱。
• 盘面：建议苹果2305合约短期偏空思路对待。

红枣

• 库存：样本点库存小幅增加，产销区价格松动。
• 采购：客商采购谨慎，产区货权转移延后。
• 消费：下游消费未改善，出货偏慢。
• 盘面：建议郑枣2305合约短期偏空对待。

豆一

• 供应：大豆产量同比增加23.7%，市场供应宽松。
• 需求：春节前备货需求未恢复，市场悲观情绪重。
• 盘面：豆一夜盘下跌，预计短期内维持震荡。
• 操作建议：建议暂时观望。

豆二

• 出口：美豆出口检验量低于预期，全球经济放缓担忧利空。
• 南美天气：阿根廷干旱缓解，巴西种植良好，限制美豆涨幅。
• 进口：11月大豆进口同比减少14%，但12月到港量将增加。
• 盘面：豆二夜盘震荡收跌，预计短期震荡走势。
• 操作建议：建议暂时观望。

豆粕

• 库存：豆粕库存增加21.25%，需求疲软。
• 出口：美豆出口数据偏弱，南美天气影响美豆走势。
• 盘面：豆粕夜盘小幅收涨，短期震荡。
• 操作建议：建议暂时观望。

豆油

• 库存：国内豆油港口库存环比减少，但进口大豆到港量增加。
• 国际：美豆油价格承压，MPOB报告偏多。
• 盘面：豆油夜盘维持前一结算价，多空博弈。
• 操作建议：建议暂时观望。

棕榈油

• 产量：马棕进入淡季，产量环比下降，支撑价格。
• 库存：马棕期末库存低于预期，印尼库存下降。
• 进口：棕榈油进口持续增加，国内库存连续增长。
• 盘面：棕榈油夜盘震荡收涨，短期低位震荡。
• 操作建议：建议暂时观望。

玉米

• 进口：巴西玉米进口增加，国内供应充足。
• 成本：玉米种植成本增加，中储粮高价收购支撑。
• 需求：疫情导致下游消费低迷，价格下调。
• 盘面：玉米2303合约小幅反弹，短期偏空。
• 操作建议：建议逢高抛空。

淀粉

• 库存：玉米淀粉库存上升，销售压力大。
• 成本：玉米价格走弱，成本端支撑减弱。
• 盘面：淀粉走势偏弱，短期偏空。
• 操作建议：建议短期偏空思路对待。

鸡蛋

• 成本：玉米和豆粕价格走弱，成本支撑减弱。
• 需求：疫情导致市场需求下降，蛋价悲观预期增加。
• 盘面：鸡蛋减仓反弹，但净空持仓增加，反弹受限。
• 操作建议：建议逢高抛空。

菜粕

• 供应：进口大豆到港量增加，供应宽松。
• 需求：豆菜粕价差支撑菜粕需求，但水产淡季需求回落。
• 盘面：菜粕2305合约震荡上涨。
• 操作建议：建议区间短线操作。

菜油

• 进口：菜籽到港量增加，供应回升。
• 库存：国储收储支撑下库存回升有限。
• 盘面：菜油期价减仓回升，短期震荡。
• 操作建议：建议短期维持震荡运行。

沪镍

• 市场：美元指数承压，但风险情绪弱化。
• 供应：上游镍矿进口下降，但价格回落。
• 盘面：NI2302合约低位金叉，建议区间轻仓短线操作。

沪锡

• 市场：美元指数承压，但全球经济数据走弱。
• 供应：锡矿加工费下降，原料紧张。
• 盘面：沪锡2301合约持仓分歧，建议区间短线操作。

不锈钢

• 市场：美元指数承压，但风险情绪弱化。
• 供应：镍铁价格企稳，但不锈钢厂亏损加深。
• 政策：印尼取消反倾销税，利好市场情绪。
• 盘面：SS2301合约低位金叉，建议空头离场观望。

总体趋势与操作建议

• 多数品种：整体呈现震荡或偏空走势，受供需宽松、进口增加及需求疲软影响。
• 操作建议：多数建议短期观望或逢高抛空，仅少数品种（如生猪、白糖）建议逢低买入或止盈离场。
• 风险因素：疫情、政策调控、天气变化、全球经济形势等均对市场产生影响。

免责声明

本报告信息来源于公开资料，瑞达期货股份有限公司不保证其准确性及完整性，据此投资风险自担。本报告不构成投资建议，仅供参考。未经授权，禁止翻版、复制和发布。如需引用，应注明出处，并保持原意。