20241209-太平洋-新能源行业周报（第114期）_重视6F等涨价环节_硅料期货有望近期上市_25页_2mb

行业整体策略：重视6F等涨价环节，硅料期货即将上市

一、新能源汽车

• 原材料价格涨势明显：六氟磷酸锂、磷酸铁锂、铜箔等开始涨价，宁德时代、天际股份、多氟多等企业受益。
• 碳酸锂强周期底部布局：天齐锂业、赣锋锂业等上游企业受关注。
• 全球化趋势加强：宁德时代寻求帮助Northvolt、LG新能源接手通用电池工厂，终端创新如华为、小米手机创新拉动需求。

二、光伏产业链

• 多晶硅期货推进，价格趋稳：广期所新征求意见稿出炉，多晶硅期货有望2个月内上市，利好通威股份、大全能源等。
• 产能自律限制规模扩张：超过80%光伏企业参与配额协议，扶持龙头如隆基绿能、爱旭股份，淘汰落后产能。
• 海外需求持续消化储能市场：阿特斯2024年Q4储能出货量达20-24GWh，2025年目标控制增速增长10-13GWh。

三、风电

• 招标量激增，盈利修复超预期：2024年1-11月国内风机招标规模同比上涨108.02%，陆风均价回升至1500元/KW以上。
• 出海与部件成长：金风科技、运达股份等延续高估值逻辑，东方电缆涉足海缆、大金重工专注管桩，保障供应链安全。

本周重点推荐标的：

• 新能源车链：宁德时代、天赐材料、多氟多。
• 光伏链：隆基绿能、爱旭股份、福斯特。
• 风电链：金风科技、运达股份、东方电缆。

风险提示：
下游需求不及预期、产业链竞争加剧、政策落地不及预期。