20210615-万联证券-计算机行业周观点_数字货币应用试点稳步推进_医疗信息化建设持续加强_11页_1mb

数字货币应用试点稳步推进，医疗信息化建设持续加强

核心内容

行业动态

• 区块链技术发展：工信部与中信委联合发布《关于加快推动区块链技术应用和产业发展的指导意见》，提出到2025年区块链产业综合实力达到世界先进水平，产业初具规模。2030年区块链将成为建设制造强国、网络强国和数字经济的重要支撑。
• 数字货币试点：商务部发文表示将继续推进数字人民币试点，试点范围扩大至京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部地区，应用场景包括政务服务、工资发放等，推动相关软硬件系统的升级改造。
• 医疗信息化建设：卫健委统计信息中心发布《互联网医健信息安全管理规范》征求意见稿，强调信息安全对互联网医疗健康信息系统的重要性，促进医疗IT系统的优化与升级。

市场表现

• 行业涨幅：上周申万计算机行业上涨6.91%，跑赢沪深300指数8.00个百分点，在申万一级行业中排名首位。
• 估值情况：行业PE（TTM）为55.77倍，低于2010-2020年历史均值57.22倍。
• 交易活跃度：上周日均交易额为727.17亿元，交易活跃度显著提升。
• 个股表现：228只个股中，202只上涨，26只下跌，上涨股票占比88.60%。涨幅前五为润和软件、思特奇、科蓝软件、诚迈科技、数码视讯；跌幅前五为联络互动、麦迪科技、亚联发展、指南针、多伦科技。

主要观点

政策支持

• 区块链政策的出台有助于规范行业发展，推动其与工业互联网、云计算、人工智能等技术协同发展。
• 数字人民币试点的扩展将促进数字货币相关技术的成熟与应用落地。

技术与市场前景

• 医疗信息化建设将受益于信息安全规范的明确，推动医疗IT系统的升级。
• 云计算、人工智能、信创、车联网等领域表现较好，2021Q2业绩回暖，建议重点关注相关领域公司的订单及资本开支变动。

关键信息

投资建议

• 建议投资者关注高景气度板块下的业绩确定性强的优质标的，重点推荐金融科技、信息安全、智慧医疗、智慧车联、人工智能和信创领域。
• 基准指数为沪深300指数，投资评级分为买入、增持、观望和卖出。

风险提示

• 全球地缘政治风险：美伊冲突可能引发全球金融市场的系统性风险。
• 技术推进不达预期：技术发展进度低于预期可能影响产品商业化及公司盈利。
• 行业IT资本支出低于预期：政府财政紧张可能影响IT解决方案采购进度。

行业热点事件及点评

1.1 区块链

• 政策支持：两部门发布指导意见，明确区块链发展方向，提出重点任务和细分任务。
• 协同效应：规范行业发展有助于区块链与其他新一代信息技术协同发展，如“区块链+工业互联网”、“区块链+云计算”等。

1.2 医疗IT

• 信息安全规范：卫健委征求意见稿明确互联网医疗健康信息安全管理范围，强调其在系统建设、服务运营与监管中的重要性。
• 技术支撑：人工智能和数据安全是互联网医疗健康发展的核心技术支持。

1.3 数字货币

• 试点扩展：数字货币试点范围扩大，应用场景多样化，包括政务服务和工资发放。
• 技术推动：试点推进有助于带动相关软硬件系统的升级，为未来规模化应用奠定基础。

行业估值与交易情况

• 估值水平：申万计算机行业PE（TTM）低于历史中枢水平。
• 交易活跃度：行业交易额显著上升，资金关注度增强。

公司动态

大宗交易

• 上周计算机板块大宗交易金额合计10.38亿元，涉及多只个股，如科大讯飞、道通科技、优刻得-W等。

限售解禁

• 未来三个月将有多个公司限售股解禁，包括深信服、博汇科技、神思电子等。

股东增减持

• 上周有多家公司出现股东增减持行为，如久远银海被高管增持，拓尔思、数字认证等被高管减持。

投资建议总结

• 投资方向：以新基建为核心，关注企业云化、智能化、数字化进程。
• 重点推荐领域：金融科技、信息安全、智慧医疗、智慧车联、人工智能、信创。
• 业绩关注点：建议关注相关领域公司订单及资本开支变动情况。

风险提示总结

• 外部风险：全球地缘政治风险可能影响市场稳定性。
• 内部风险：技术推进不达预期及行业IT资本支出低于预期可能影响公司发展。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。