20240110-国盛证券-交易与趋势周报3.0（第33期）_情绪自低迷区修复_11页_689kb

报告总结：市场情绪修复与趋势分析

• 核心结论：市场情绪自低迷区修复，大盘有望筑底企稳。

  • 关键点：上周市场综合情绪指数回升至20%历史分位，两融情绪和量价动能触底反弹，悲观预期触底，向下风险有限。

• 市场情绪跟踪：

  • 股民情绪回落至29.7%历史分位，略有走弱；资金情绪上升至17.4%历史分位，指数回升。
  • 量价动能指标上升，创历史新高个股数增长；交易分歧系数回落，风险收窄。

• 趋势强度与交易风险：

  • “强趋势+低拥挤”行业排名：石油石化、家电、纺织服装、电力及公用事业、通信。
  • 拥挤度下降：TMT板块下降20%，中字头央企微降；传媒板块拥挤度未修复，趋势强度下滑。

• 分析师情绪：

  • 乐观机构占比反弹至73%，市场盈利预期略有修复。
  • 分析师盈利预测修正MAF指标环比上升0.2%，预示实体盈利可能改善。

• 宏微观流动性：

  • 货币市场相对稳定；偏股基金新发规模76亿元，ETF总份额环比增60.53亿份。
  • 解禁规模约68.7亿元，减持规模缩小至43.1亿元，增量资金增加。

• 风险提示：宏观经济超预期波动和统计偏差可能导致情绪规律失效。