20230801-国盛证券-交易与趋势周报3.0_第11期_机构与外资情绪同步上扬_11页_706kb

投资策略机构与外资情绪同步上扬——交易与趋势周报30(第11期)

核心结论

机构一致看多，外资大幅入场带动情绪底部修复：

1. 市场情绪底部修复，呈筑底回升态势。当前市场情绪指数处于23%历史分位数水平，A股后市有望持续上行。
2. 多项情绪指标走强，乐观机构占比达92%。
3. 非核心类消费保持强趋势，"强趋势+低拥挤"优势行业指向商贸零售、纺织服装、石油石化、传媒、家电。

市场情绪分析

1. 股民情绪： 上周抬升至历史分位2450%。
2. 资金情绪： 杠杆资金情绪回落至历史分位5900%；外资交易盘情绪上升至历史分位7300%；全A杠杆资金情绪整体偏强。
3. 量价动能： 量价趋势指标环比上行至历史分位3720%，近1月创历史新高个股数回落至历史分位1800%。
4. 交易分歧： 二八成交分化程度环比降至历史分位120%，风险触底。

趋势强度与风险

1. 趋势行业： 商贸零售、纺织服装、石油石化、传媒、家电。
2. 交易风险： TMT、中字头央企等板块拥挤指数环比变动-65%、92%，"TMT+中特估"交易结构逐步向好恢复。

刷新建议

1. 乐观机构占比环比上行至92%，预计市场短期持续上行。
2. 分析师盈利预测修正MAF指标环比下跌-40%，盈利水平有所放缓。

流动性跟踪

1. 金融增量资金回暖，ETF总份额环比增加9298亿份。
2. 解禁规模合计约942亿元；本周减持约119亿元。

风险提示

宏观经济超预期波动、统计偏差。