20201228-万联证券-新材料板块周观点_北京治塑五年计划发布_国内OLED面板产业再度升级_9页_945kb

北京治塑五年计划与OLED面板产业升级分析总结

核心内容概述

本报告聚焦于新材料行业，重点分析了可降解塑料和OLED面板两大板块的行业动态、市场表现及投资建议。北京治塑五年计划的发布和国内OLED面板产业升级的推进，标志着中国在环保材料和高端显示技术领域持续发力，行业前景广阔。

主要观点

1. 可降解塑料行业

• 政策推动：《北京市塑料污染治理行动计划（2020—2025年）》于12月25日正式发布，明确对餐饮、外卖、零售、电商快递、住宿会展、农业生产等六大行业实施塑料制品使用限制。
• 市场趋势：至2020年底，北京零售业门店全面禁用不可降解塑料袋，近30个省市也已出台限塑政策，推动可降解塑料需求增长。
• 技术发展：以PLA和PBAT为代表的生物降解塑料成为主流，相关技术提升与成本下降是行业发展的关键。
• 投资预期：预计2021年可降解塑料市场将释放需求，龙头企业将率先受益。

2. OLED面板行业

• 产能提升：天马微电子计划2021年出货4000万片AMOLED面板，较2020年大幅增长。
• 产业链完善：TCL科技通过收购茂佳国际，完成印刷OLED产业闭环生态链，增强其在OLED材料领域的布局。
• 市场前景：OLED作为显示行业的重要趋势，其应用市场持续扩展，带动上游材料需求增长。
• 国产替代：国产OLED面板出货量增加及技术进步，将推动全球产能向中国转移，带动核心技术研发。

关键信息

市场表现

• 板块涨幅：上周新材料板块上涨3.24%，领先沪深300指数2.40个百分点。
• 个股表现：42只个股上涨，其中涨幅前五为银禧科技（17.34%）、南大光电（16.58%）、光威复材（15.07%）、中航高科（14.10%）、*ST华映（13.75%）。
• 跌幅前五：碳元科技（-18.82%）、强力新材（-10.64%）、格林达（-8.79%）、瑞联新材（-8.72%）、东岳硅材（-8.68%）。

行业热点

• 北京全面实施“限塑10条”，年底商超禁用不可降解塑料袋。
• 天马微电子计划2021年出货4000万片AMOLED面板。
• TCL科技完成印刷OLED产业闭环生态链布局。
• 山东省碳纤维复合材料制造业创新中心获认定。
• 江苏博云塑业成功通过创业板上市审核。

投资建议

两条主线推荐

1. 国产替代新材料：包括碳纤维、半导体材料、显示材料等，受益于5G和新基建建设。
2. 政策驱动环保材料：如可降解塑料、汽车尾气处理材料等，市场需求持续放量。

风险因素

• 国内部分地区疫情二次抬头。
• 海外疫情严重。
• 可降解塑料产能释放不及预期。
• OLED国产替代进程不及预期。

行业与公司投资评级

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

总结

可降解塑料和OLED面板是当前新材料行业的重要发展方向。随着政策的持续推动和市场需求的扩大，这两个领域均具备良好的成长潜力。建议投资者关注具备技术优势和政策受益的龙头企业，同时需警惕疫情反复及行业产能释放不及预期等风险。