20210124-开源证券-新材料行业周报_三孚股份电子气体项目试车成功_SDC将量产笔电用OLED面板_15页_1mb

化工行业周报总结

核心内容概述

本周化工新材料行业整体表现优于上证综指，但跑输创业板指数。新材料指数上涨6.01%，半导体材料指数上涨2.68%，而OLED指数仅上涨0.97%。板块内62%的个股周度上涨，37%下跌。三孚股份电子气体项目试车成功，SDC将量产用于笔记本电脑的90Hz OLED面板，成为行业亮点。

主要观点

1. 行情回顾

• 整体表现：新材料板块整体上涨，但涨幅低于创业板指数。
• 个股表现：
  • 领涨个股：石大胜华、多氟多、齐翔腾达、瑞丰高材、国瓷材料。
  • 领跌个股：欧菲光、生益科技、银禧科技、奥福环保、强力新材。

2. 光伏封装胶膜

• 产品结构：光伏封装胶膜主要由EVA胶膜和POE胶膜组成，用于保护太阳能电池片并提升发电效率。
• EVA胶膜：具有高透光率、抗湿热老化、抗紫外黄变、粘结性强和层压排气性好等特点。
• POE胶膜：具有高水汽阻隔率、强耐候性和高抗PID性能，适用于晶硅电池和薄膜电池组件。
• 技术突破：海优新材的抗PID型EVA胶膜成为行业标准产品，白色增效EVA胶膜有效提高发电效率。
• 多层共挤POE胶膜：由POE树脂和EVA树脂通过共挤工艺生产，性能优于单层POE胶膜，是未来发展趋势。

3. 重要公司公告

• 三孚股份：年产500吨电子级二氯二氢硅及年产1000吨电子级三氯氢硅项目试车成功。
• 中颖电子：预计2020年年度实现归母净利润2.08-2.14亿元，同比增长10.0%-13.0%。
• 江化微：预计2020年年度实现归母净利润5,300-6,200万元，同比增长55%-80%。
• 道恩股份：预计2020年年度实现归母净利润8.34亿元-9.22亿元，同比增长401.71%-454.54%。
• 彤程新材：拟投资6.23亿元建设10万吨/年可生物降解材料项目(一期)，并发行可转债募资8亿元。

4. 行业资讯

• 5G材料：2020年中国5G固定资产投资3730.7亿元，同比增长9.9%。
• 显示材料：Samsung Display将于2021年3月量产用于笔记本电脑的90Hz OLED面板，推动市场转型。
• 半导体材料：罗姆将SiC功率半导体产能扩大五倍，与ST签订SiC晶圆供应协议。

5. 受益标的

• OLED材料：瑞联新材、万润股份、濮阳惠成。
• 军工材料：昊华科技。
• 高端电子材料：斯迪克、彤程新材、凯赛生物。
• 生物制造：凯赛生物。

关键信息

• 行业趋势：OLED材料和高端电子材料国产替代趋势明显，生物制造前景广阔。
• 技术突破：海优新材在抗PID型EVA胶膜和多层共挤POE胶膜方面取得重要进展。
• 市场动态：2020年中国5G固定资产投资增长9.9%，三星量产90Hz OLED面板。
• 行业数据：12月32寸液晶面板价格上涨4美元，液晶电视面板出货量同比下降5%。

风险提示

• 技术突破不及预期
• 行业竞争加剧
• 原材料价格波动

估值与投资评级

• 投资评级：看好（维持），预计行业超越整体市场表现。
• 股票评级：买入（预计相对强于市场表现20%以上）、增持（预计相对强于市场表现5%~20%）、中性（预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动）、减持（预计相对弱于市场表现5%以下）。

总结

本周新材料行业整体表现积极，技术进步和市场需求增长成为主要驱动力。EVA和POE胶膜在光伏组件封装中发挥重要作用，海优新材在抗PID和白色增效胶膜技术上取得突破。5G和显示材料行业受益于政策支持和市场需求增长，三星量产90Hz OLED面板是行业重大进展。受益标的包括瑞联新材、万润股份、濮阳惠成、昊华科技、彤程新材、斯迪克、凯赛生物等。风险提示包括技术突破不及预期、行业竞争加剧和原材料价格波动。