新湖期货碳酸锂日度速览总结（2023-12-29）
核心内容概述
新湖期货发布的碳酸锂日度速览报告，聚焦于碳酸锂市场近期动态、价格走势、库存情况及投资策略，为投资者提供市场分析和操作建议。
市场动态
- SQM合作进展：全球第二大锂生产商SQM与智利国家铜业公司（Codelco）达成锂矿开采合作协议，SQM将其智利Atacama盐湖资产的多数股权移交给Codelco，以换取业务延长至2060年。此合作可能影响锂资源供应格局。
市场行情
- 主力合约LC2407：12月28日上涨0.42%，报收于106,550元/吨，成交量为153,833手。
- LC2401合约：减仓1,157手，现持仓13,033手。
- 广期所注册仓单：增加760手，总仓单量为6,710手。
核心逻辑分析
- 基本面：短期内碳酸锂市场未出现明显改善，整体表现疲软，中长期仍偏空。
- 现货价格：电池级碳酸锂现货均价为97,000元/吨，工业级为89,000元/吨，价格暂稳。
- 下游需求：三元、铁锂产量减少，下游企业开工率下降，终端电池企业处于去库存阶段，预计春节前后可能有补库需求。
- 期货市场：主力合约价格小幅上涨，但成交持仓比显著下降，市场参与度降低，反弹空间有限。
- 价差变化：碳酸锂基差（现货-主力）为-9,550元/吨，较前一日下降850元/吨；1-2月差、1-3月差均呈负向扩大，显示市场预期偏弱。
投资建议
- 操作策略：建议采取逢高沽空策略。
- 套利建议：考虑4-7正套操作。
风险提示
- 供应端减产：若锂矿供应端出现减产，可能对价格产生支撑。
- 需求端变化：下游企业开工率及终端电池企业的补库需求将影响市场走势。
- 政策与市场情绪：需关注政策变化及市场情绪波动对碳酸锂价格的影响。
关键数据汇总
碳酸锂价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 电池级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
97,000 |
97,000 |
0 |
0.00% |
| 工业级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
89,000 |
89,000 |
0 |
0.00% |
| 中联金碳酸锂主力合约收盘价 |
元/千克 |
99.5 |
99.5 |
0.0 |
0.0 |
| 广期所碳酸锂主力合约收盘价 |
元/吨 |
106,550 |
105,700 |
850 |
0.30% |
成交与持仓情况
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 主力成交量 |
手 |
153,833 |
264,253 |
-110,420 |
-41.79% |
| 主力持仓量 |
手 |
152,061 |
150,793 |
1,268 |
0.34% |
| 主力成交持仓比 |
- |
1.01 |
1.75 |
-0.74 |
-42.27% |
库存情况（周度）
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 冶炼厂库存 |
吨 |
39,115.00 |
38,225.00 |
890.00 |
2.33% |
| 下游库存 |
吨 |
13,372.00 |
12,959.00 |
413.00 |
3.19% |
| 其他库存 |
吨 |
11,208.00 |
11,288.00 |
-80.00 |
-0.71% |
| 总库存 |
吨 |
63,695.00 |
62,472.00 |
1,223.00 |
1.96% |
成本与利润
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 成本测算（外采锂辉石） |
元/吨 |
105,751.52 |
106,217.71 |
-466.19 |
-0.44% |
| 盘面利润 |
元/吨 |
798.48 |
-517.71 |
1,316.19 |
-254.23% |
正极材料价格
| 材料 |
单位 |
2023年12月28日 |
2023年12月27日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 三元材料523 |
元/吨 |
135,000 |
140,000 |
-5,000 |
-3.57% |
| 三元材料622 |
元/吨 |
150,000 |
150,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料811 |
元/吨 |
165,000 |
165,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂（动力型） |
元/吨 |
46,000 |
47,000 |
-1,000 |
-2.13% |
| 磷酸铁锂（储能型） |
元/吨 |
42,000 |
44,000 |
-2,000 |
-4.55% |
| 钴酸锂（高压实型） |
元/吨 |
183,500 |
183,500 |
0 |
0.00% |
动力电池电芯价格
| 电芯类型 |
单位 |
2023年12月28日 |
2023年12月27日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 方型磷酸铁锂电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.42 |
0.42 |
0.00 |
0.00% |
| 方型三元电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.51 |
0.51 |
0.00 |
0.00% |
| 软包型钴酸锂电芯（消费型） |
元/安时 |
5.61 |
5.61 |
0.00 |
0.00% |
| 园柱型锰酸锂电芯（消费型） |
元/安时 |
2.46 |
2.46 |
0.00 |
0.00% |
二级市场表现
| 指数 |
单位 |
2023年12月28日 |
2023年12月27日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 申万有色金属行业指数 |
点 |
4,163.23 |
4,056.87 |
106.36 |
2.62% |
| 申万电子行业指数 |
点 |
3,660.08 |
3,594.61 |
65.47 |
1.82% |
| Wind储能指数 |
点 |
3,614.63 |
3,419.15 |
195.48 |
5.72% |
总结
当前碳酸锂市场整体疲软，短期缺乏明显改善迹象，中长期仍以偏空为主。现货价格暂稳，但下游需求疲软，终端企业去库存，预计春节前后或有补库需求，但反弹空间有限。建议投资者采取逢高沽空策略，并关注4-7正套机会。同时，需警惕供应端减产及需求端变化带来的风险。
