新能源车行业深度报告：进入汽车革命后半场，特斯拉+华为引智能化产业浪潮-20231012-华宝证券-25页_1mb

汽车智能化产业趋势分析报告总结

核心内容

本报告分析了2023年汽车智能化产业的落地情况，指出智能化是汽车革命的下半场，成为消费者购车的重要考量因素。特斯拉和华为作为行业引领者，分别在技术、数据、硬件和算力方面展现出显著优势，推动国内自动驾驶产业加速发展。

主要观点

• 智能化是趋势：消费者对智能辅助驾驶功能需求强烈，智能座舱和自动驾驶功能对购车意向提升显著。
• 政策支持：2023年国内政策密集出台，推动智能驾驶商业化落地，尤其是L2到L3的过渡和L4在特定场景的应用。
• 技术领先：特斯拉在算法、数据、硬件、算力四个维度具有领先优势，华为在智能驾驶、智能座舱、AI芯片等领域也有显著突破。
• 商业化进展：特斯拉和华为均在推进智能驾驶功能的商业化落地，如FSD和ADS2.0的推广，以及多款车型的搭载。
• 产业链影响：特斯拉和华为的产业链相关企业将受益于其技术推广，供应链布局成为投资关注重点。

关键信息

1. 智能化是汽车革命的下半场

• 智能化功能已成为消费者购车的重要因素，尤其在智能泊车、高速领航辅助、城市道路领航辅助等场景中需求显著。
• 2023年上半年，我国新能源汽车渗透率超过30%，智能驾驶市场在中低端车型中仍有较大空白。
• 智能驾驶产业化正从L2向L2+发展，部分企业已实现L3级别功能，L4级在特定场景已有应用。

2. 政策推动智能驾驶产业发展

• 2023年国内出台多项智能驾驶相关政策，涵盖产业标准、测试示范、数据管理等方面。
• 政策明确“分类和分级”标准，后续将逐步理清L2和L3的区别，为产业落地提供依据。
• 地方政策先行先试，如北京、上海、深圳等地推动智能网联汽车发展，形成良好发展环境。

3. 特斯拉FSD技术优势与商业化推进

• FSD技术优势：
  • 算法：采用BEV+Transformer的感知算法，实现2D到3D空间转换，提升感知精度。
  • 数据：依托百万车队，构建数据闭环，提升算法迭代效率。
  • 硬件：自研FSD芯片和域控制器，实现高性能、低功耗。
  • 算力：Dojo超算中心支撑高效训练，算力需求将快速增长。
• 商业化进展：
  • FSD V12有望在2023年四季度成为正式版本。
  • CyberTruck预计在2023年四季度交付。
  • 2024年上半年将举行AI DAY，可能实现L5级别自动驾驶。
  • FSD进入中国具备可行性，特斯拉已在华建立数据中心和本地团队。

4. 华为智能驾驶技术与商业模式

• 技术优势：
  • 算法：融合BEV、GOD2.0、RCR2.0，实现高精度障碍物识别和道路拓扑推理。
  • 数据：通过道路实况采集和NeRF算法，构建3D空间，提升算法训练效率。
  • 硬件：ADS2.0硬件配置优化，实现降本增效，且与ADS1.0性能相当。
• 商业模式：
  • 零部件供应：向国内主流车企供应智能驾驶相关零部件。
  • HI模式：与北汽极狐、阿维塔等合作，提供全栈智能汽车解决方案。
  • 智选模式：与赛力斯、奇瑞等深度合作，主导产品设计和销售。

5. 产业链相关企业关注

• 特斯拉供应链：包括拓普集团、旭升集团、华域汽车、德赛西威等，其自动驾驶和机器人部分硬件具备复用性。
• 华为供应链：包括德赛西威、均胜电子、经纬恒润等，覆盖感知、决策、执行等核心环节。

风险提示

• 新能源汽车销量增速不及预期
• 智能驾驶技术发展进度不及预期
• 市场需求不及预期
• 智能驾驶市场竞争加剧

图表与数据

• 图1-3：新能源汽车渗透率、消费者购车原因、自动驾驶功能需求
• 表1-12：政策汇总、智驾车型、产业链核心环节、特斯拉FSD价格、华为ADS硬件对比等

结论

特斯拉和华为在智能驾驶领域展现出领先优势，推动行业技术发展和商业化落地。未来，随着政策支持、技术突破和市场需求增长，智能驾驶将成为汽车行业的核心竞争力，相关产业链企业将受益于技术扩散和市场拓展。