深度报告-20231012-华宝证券-新能源车行业深度报告_进入汽车革命后半场_特斯拉+华为引智能化产业浪潮_25页_1mb

汽车智能化产业趋势分析报告

1. 政策与产业协同推动智能化落地

• 政策密集出台：2023年上半年国内密集发布近30条智能驾驶相关政策，推动商业化落地。
• 消费者需求旺盛：麦肯锡调查显示，智能座舱配置能极大提升购车意向，需求占比达7840%。
• 市场空间广阔：25万以下车型智能化渗透率低，仍有巨大增长潜力。

2. 特斯拉FSD技术领先优势分析

算法与数据

• 引领BEV+Transformer视觉感知算法
• 百万车队构建数据闭环，累计数据超30亿英里

硬件与算力

• HW40平台集成自研FSD芯片，算力达300-500TOPS
• Dojo超级计算机为大模型训练提供11EFLOP算力支持

3. 华为智驾体系差异化优势

技术架构创新

• 开发GOD20（障碍物检测）+ RCR20（道路拓扑识别）算法
• ADS20成功实现无图化城区导航辅助

商业模式多元

• 三种合作模式：零部件供应、HI模式、智选模式全覆盖
• 全球最快实现城市场景商业化落地

4. 产业链投资机会

供应链布局

• 特斯拉相关：自主研发零部件企业（拓普集团、旭升集团等）
• 华为相关：昇腾芯片、谐波科技、伯特利等

风险提示

• 新能源汽车销量不及预期
• 智能驾驶技术商业化进度延迟
• 行业竞争加剧风险