易观-中国第三方支付行业年度专题分析2019_55页_7mb

第三方支付行业年度专题分析（2019）

核心内容概述

中国第三方支付行业在2019年经历了从无序竞争到精细化竞争的转变，行业规模持续增长，但增速放缓。行业进入转型发展深水区，监管政策趋严，支付机构面临合规压力，同时也在探索新的技术与服务模式，以提升用户体验和商户价值。

主要观点与关键信息

1. 行业规模与增长

• 移动支付：交易规模持续增长，但季度增速趋缓。2019年第一季度移动支付交易规模环比增速为0.96%，标志着无序竞争时代的结束，进入精细化竞争阶段。
• 互联网支付：整体呈增长趋势，但增速逐年下降。2019年第一季度实现正增长，但整体增长速度放缓。

2. 用户画像与市场趋势

• 用户基础：2018年手机网民达78800万人，支付领域APP用户活跃度上升，中等及中高消费人群为主力。
• 支付场景：线下消费与线上支付融合，推动线下商户经营场景价值挖掘，支付机构通过“支付即会员”等模式沉淀用户资产。
• 支付数字化：支付与金融、营销、管理融合，形成数字化闭环，提升商户经营能力。

3. 支付机构与行业融合

• 头部企业：支付宝与腾讯金融占据92.65%的市场份额，持续向场景渗透。
• 平台机构：壹钱包等平台机构深耕垂直细分行业，如教育、出行服务等，推出年终理财等营销活动。
• B端商户：支付机构通过提供定制化服务，帮助实体小微企业提升经营效率。

4. 监管与合规

• 支付政策收紧：监管文件密集出台，涵盖备付金、断直连、条码支付安全、反洗钱等。
• 反洗钱：支付机构面临严格的反洗钱监管，2018年支付机构因违规被处罚金额达2.03亿元。
• 跨境支付：政策利好，放开外商支付机构准入限制，推动跨境支付“走进来”与“走出去”。

5. 技术应用与创新

• 生物识别技术：解决移动支付中的用户体验问题，如刷脸支付，但存在设备成本高、技术要求高等问题。
• 刷脸支付：适合特定场景，如高端电子设备、敏感区域门禁，提升支付效率与商户体验。
• 支付科技：支付机构积极布局人工智能、区块链等前沿技术，提升风控与清结算能力。

6. 盈利能力与未来空间

• 上市支付机构：营业收入与净利润逐年增长，盈利能力提升。
• 盈利空间：支付作为金融入口，未来仍有巨大盈利空间，尤其是通过增值服务与行业解决方案。

7. 聚合支付与合规挑战

• 聚合支付：在合规性、业务规范性方面存在挑战，部分机构无证从事支付结算业务。
• 技术规范：支付技术安全规范需进一步落地，业务外包需政策规范。

8. 行业解决方案

• 教育行业：提供资金归集、在线支付、学费缴纳、校园卡充值等服务。
• 汽车行业：通过支付与营销结合，提升用户粘性，解决客户流失问题。
• 互金行业：基于支付与社交数据，提供多样化金融产品推广解决方案。

9. 典型企业案例

• 拉卡拉：通过智能POS、云平台等技术，构建用户共生生态圈，提升风控能力。
• 随行付：布局线上线下全场景，具备强大的渠道下沉能力，覆盖200多个城市。
• 壹钱包：深耕金融科技，为大品牌企业提供定制化服务，如上海迪士尼、平安普惠。
• Payoneer：提供跨境支付解决方案，服务全球用户，支持多种货币。

总结

2019年，中国第三方支付行业在监管趋严的背景下，逐步向规范化、合规化发展。移动支付与互联网支付规模持续增长，但增速放缓，行业进入转型深水区。支付机构通过技术创新与场景渗透，提升用户体验与商户价值，同时在合规与风控方面加大投入。行业未来仍具巨大盈利空间，尤其是通过增值服务与行业解决方案，推动支付与金融、科技、场景的深度融合。