易观-中国第三方支付行业年度专题分析2019-2019.7.15-55页_7mb

第三方支付行业年度专题分析（2019）

核心内容概述

中国第三方支付行业在2019年进入转型发展的深水区，行业规模持续增长，但增速放缓，竞争逐渐从无序转向精细化。行业分化明显，盈利空间依然存在，特别是在B端商户和跨境支付领域。

主要观点

• 行业规模与增长：移动支付交易规模持续增长，但季度增速趋缓，无序竞争时代结束。互联网支付整体增长，但增速下降。支付领域APP用户活跃度上升，主要集中在一线及中高消费人群。
• 监管加强：央行持续出台监管政策，包括反洗钱、条码支付安全、跨境支付等，推动行业合规化发展。支付机构面临更多合规要求，但也迎来发展机遇。
• 技术驱动：生物识别技术、区块链等新兴技术在支付领域应用，解决用户痛点，提升支付效率与安全性。刷脸支付等技术虽尚未普及，但具备较高价值。
• 盈利提升：上市支付机构营业收入与净利润逐年增长，盈利空间进一步打开。通过拓展商户数量、开发增值服务、布局B端市场等方式，提升盈利能力。
• 行业融合：支付机构通过“支付+科技”模式，构建用户共生生态圈，推动行业数字化转型。典型企业如拉卡拉、随行付、壹钱包、Payoneer等通过不同方式深化行业场景应用。

关键信息

行业规模与增长

• 移动支付：2019年第一季度移动支付交易规模环比增速减缓至0.96%，但整体仍呈增长趋势。支付宝与腾讯金融占据92.65%的市场份额。
• 互联网支付：整体呈增长趋势，但增速连年下降。2019年第一季度实现正增长，但行业集中度较低，支付宝、银联商务、腾讯金融占据56.83%的份额。
• 用户活跃度：支付领域APP用户以一线及中高消费人群为主，且持续向三四线城市延伸。

行业发展现状

• 监管收紧：2019年监管力度加大，出台多项政策，如《互联网金融从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》、《支付机构外汇业务管理办法》等。
• 反洗钱与合规：支付机构面临严格的反洗钱要求，违规处罚金额巨大，推动行业合规化发展。
• 技术应用：生物识别技术（如刷脸支付）和区块链技术被用于提升支付安全性和效率，但面临成本高、用户接受度低等问题。

行业发展趋势

• B端布局：支付机构正从C端转向B端，提供定制化行业解决方案，如智慧零售、教育、汽车等。
• 跨境支付：政策利好，跨境支付进入“走出去”和“走进来”阶段，支付机构积极布局海外市场。
• 盈利空间：行业盈利空间巨大，特别是通过增值服务、数字化解决方案等方式。

典型企业案例

• 拉卡拉：通过智能POS、云平台等技术，构建用户共生生态圈，提升商户经营能力。具备高效的清结算系统和强大的风控能力。
• 随行付：线上线下全场景覆盖，强调渠道下沉，服务小微商户。拥有多个牌照，提供一站式金融服务。
• 壹钱包：深耕垂直行业，提供定制化金融科技服务。在文娱、信贷等领域有显著案例，如上海迪士尼、平安普惠等。
• Payoneer：全球领先的跨境支付机构，提供多币种结算服务，支持全球化业务，配合“一带一路”政策推动中国智造出口。

行业挑战

• 合规压力：支付机构需应对日益严格的监管要求，特别是在反洗钱、跨境支付等方面。
• 技术成本：刷脸支付等新技术需要较高的硬件、通讯和识别技术投入，短期内难以普及。
• 市场竞争：行业同质化竞争加剧，需通过差异化服务和技术创新来提升竞争力。

未来展望

• 融合与创新：支付行业将向融合与创新方向发展，提升用户体验与商户经营效率。
• 科技赋能：金融科技将持续推动支付行业向智能化、数字化发展，提升支付安全与效率。
• 盈利增长：通过增值服务、行业解决方案等方式，支付机构仍有巨大的盈利增长空间。